건설 · 산업 분석
7월: 삼성E&A로 TOP PICK 변경
리포트 핵심 요약
AI 요약하나증권은 건설업종에서 Overweight를 유지하고 TOP PICK을 삼성E&A로 변경했다. 주택은 장기적으로 긍정적이지만 단기적으로는 관망 의견이며 해외 플랜트의 하반기 수주 기대가 있다. 시멘트의 출하 감소로 내년 실적은 약세를 보일 수 있으나 현재 주가가 상승해 관망 의견이 제시된다. 2Q 실적은 4대 건설사 컨센스 부합이 예상되나 해외 수주는 부진하고 하반기 해외 플랜트 수주 파이프라인의 흐름이 중요해질 것이다. 밸류에이션은 2025년 P/E가 해외 플랜트주와 주택주에서 약 7배대에 형성되며, P/B는 해외 플랜트주 1.0배, 주택주/인테리어/시멘트는 0.4배대 수준으로 나타나 수급 차이가 투자 포인트로 작용할 가능성이 있다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - TOP PICK을 삼성E&A로 변경했고, 주택은 장기적으로 긍정이나 단기적으로는 관망 권고를 유지한다.
- - 하반기에 해외 플랜트 수주가 기대되며 특히 중동 가스 및 화학 발주가 수주로 이어질 가능성이 크다.
- - 2Q 실적은 4대 건설사 컨센스 부합이 예상되나 해외 수주는 부진할 것으로 보이며 하반기 해외 플랜트 수주 파이프라인이 관건이다.
- - 밸류에이션은 2025년 P/E가 해외 플랜트주·주택주 모두 약 7배대이며, P/B는 해외 플랜트주 1.0배, 주택주/인테리어/시멘트는 0.4배대 수준으로 형성되어 수급 흐름이 투자 포인트를 좌우한다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가31,000원
2H 중동 수주 파이프라인 및 삼성전자 투자 재개 여부가 투자 포인트다.
발행 당시 목표가51,000원
4분기에 불가리아 원전(50~70억달러 추정)과 파푸아뉴기니 LNG 수주를 기대한다.
발행 당시 목표가24,000원
광명·서초에서의 수주 증액 및 영국 엘리멘츠 청산 반영으로 수익성에 영향이 있다.
발행 당시 목표가50,000원
2Q 수주 2조원(주택 1.7조원)으로 주택은 양호하나 토목/플랜트 수주는 부진하다.
발행 당시 목표가4,500원
2Q25 프리뷰의 구체 수치가 제시되지 않았다.
발행 당시 목표가33,000원
도표 8의 분양 실적은 달성률 50% 미만으로 부진하다.
발행 당시 목표가40,000원
2Q25 실적 부진 전망(B2C, B2B 모두 부진)이 투자 포인트다.
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