하반기 양호한 출발

하나증권은 유틸리티 섹터의 하반기 양호한 출발 가능성을 제시하며, 7월 발전용 천연가스 가격이 전월 대비 5.74% 하락해 17,054원/GJ를 기록했다. 원/달러 환율 변동과 LNG 현물가격의 상대적 강세에도 발전용 가스 가격은 지속 하락했고 SMP는 발전용 천연가스 가격 추이와 다소 상이할 수 있다. 7월은 전력수요가 증가하는 시기로, 계획예방정비로 3분기의 원전 이용률이 높지 않아 원가 지표 하락이 다소 긍정적이다. 7월 열요금은 동결되었고 2024년 열요금 미수금은 1,416억원으로 남아 있었으나 동결로 비용 관리에 영향이 있을 수 있다. 유틸리티 섹터의 멀티플은 규제, 실적, 배당 등이 핵심 변수이며, 하나증권은 유틸리티를 Overweight로 평가하고 지역난방공사에 대해 수정된 목표주가 90,000원과 Buy 의견을 제시했다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 7월 발전용 천연가스 가격이 전월 대비 5.74% 하락하며 17,054원/GJ를 기록, 2021년 11월 이후 최저 수준에 근접
• - SMP와 발전용 가스 가격 간의 상이성 및 수요예측에 따른 SMP의 변수성으로 가격 흐름의 해석이 쉽지 않음
• - 전력수요 증가 시기에 원전 가동률이 높지 않은 3분기에는 원가 지표 하락이 긍정적인 신호로 작용 가능
• - 7월 열요금 동결 및 2024년 열요금 미수금 1,416억원 존재 상황은 영업실적 및 재무상태에 일정 영향 가능
• - 유틸리티 섹터를 Overweight로 보는 투자 관점에서 지역난방공사에 대한 수정된 목표주가 90,000원과 Buy 의견 제시