반도체 · 산업 분석

레거시 메모리 상승 지속

리포트 핵심 요약

AI 요약

본 주간 보고서는 DDR4 가격 상승과 DDR5 전환 가속, NAND의 견조한 가격 흐름을 바탕으로 메모리 사이클을 분석한다. 하나증권은 SK하이닉스의 신규 FAB 투자 아이디어의 타당성을 제시하고 삼성전자의 Nvidia 공급 가능성 및 1c나노 수율 안정성 보도가 주가에 긍정적 영향을 미칠 가능성을 시사한다. 도표로 제시된 DRAM/NAND ASP 및 수출 구조의 YoY 변화, 글로벌 장비주 흐름 등 수치가 업황의 다면적 변동성과 공급망 다변화의 필요성을 강조한다. 전반적으로 서버/데이터센터를 중심으로 긍정적 흐름이 나타나지만 모바일과 PC 부문은 수익성 및 밸류에이션 차이가 커 단기 변동성에 대비한 분산 투자가 필요하다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

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핵심 인사이트

AI 추출

- DDR4 가격이 전월 대비 약 13% 상승했고 DDR5는 전월과 동일한 흐름으로 확인된다. 이는 삼성전자와 SK하이닉스의 DDR4 생산 축소와 CXMT의 DDR4 진입으로 DDR5 전환 속도가 가속화되기 때문이다.
- NAND 가격은 SLC 0.5–4%, MLC 4–5% 상승하며 견조한 흐름을 유지하고 있고 중국 엣지 AI 컴퓨팅 재고 확보와 함께 Gigabit City 정책이 SLC 수요를 뒷받침한다.
- 하나증권은 SK하이닉스의 신규 fab 관련 투자 아이디어가 유효하다고 판단하고 관련 장비 업체들의 저가 매집을 추천하며 삼성전자의 Nvidia 공급 가능성과 1c나노 수율 안정 보도에 주가가 지지될 가능성을 시사한다.
- 글로벌 반도체 장비주는 종목별로 혼조세를 보이고 국내 OSAT/팹리스와 서버/데이터센터 섹터의 흐름이 다양하다. 서버/데이터센터는 수익성 및 성장 전망이 긍정적으로 제시되나 밸류에이션과 사이클 민감도가 여전히 존재하며 모바일/PC 부문은 수익성 차이로 투자 시 분산이 필요하다.

이 리포트에 언급된 종목

표시 기준

최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.

삼성전자 005930

일반 언급

발행 당시 목표가미제시

Nvidia 공급 가능성 제기와 1c나노 수율 안정 보도가 주가에 긍정적 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

SK하이닉스 000660

일반 언급

발행 당시 목표가미제시

신규 fab 투자 아이디어가 유효하다고 판단하고 관련 장비 업체들의 저가 매집을 추천했습니다.

CXMT

일반 언급

발행 당시 목표가미제시

CXMT의 DDR4 진입으로 DDR5 전환 속도가 가속될 가능성이 있습니다.

NVIDIA

일반 언급

발행 당시 목표가미제시

NVIDIA 공급 가능성 제기가 주가 흐름에 영향을 미친 것으로 파악됩니다.

TSMC

일반 언급

발행 당시 목표가미제시

MSCI 리밸런싱 앞두고 매도세가 지속되며 대만 반도체 주가가 혼조를 보이고 있습니다.

Mediatek

일반 언급

발행 당시 목표가미제시

최근 부진한 주가 흐름이 지속되며 Xiaomi의 자체 AP 칩 발표로 부정적 영향을 받고 있는 것으로 추정됩니다.

Nanya

일반 언급

발행 당시 목표가미제시

새로 선임된 회장 저우밍런이 3분기 재고 소진과 4분기 턴어라운드 가능성을 언급했습니다.

Realtek

일반 언급

발행 당시 목표가미제시

주간 상승 2.5%로 비교적 안정적인 흐름을 보이고 있습니다.

Winbond

일반 언급

발행 당시 목표가미제시

주간 -0.8% 하락으로 소폭 약세이나 시가총액이 커 주의가 필요합니다.

ASML Holding

일반 언급

발행 당시 목표가미제시

시가총액과 25F/26F P/E 및 ROE가 제시되어 밸류 체크에 활용됩니다.

Applied Materials

일반 언급

발행 당시 목표가미제시

시가총액 및 P/E/ROE가 제시되어 밸류 및 성장성 비교에 활용됩니다.

Lam Research

일반 언급

발행 당시 목표가미제시

ROE 및 P/E 수치를 통해 밸류 및 수익성 관점의 비교 포인트가 제시됩니다.

KLA

일반 언급

발행 당시 목표가미제시

높은 ROE 수치가 돋보이나 밸류링에 주의가 필요합니다.

Tokyo Electron

일반 언급

발행 당시 목표가미제시

P/E와 ROE 수치를 통해 밸류 및 성장성 체크 포인트가 제시됩니다.

Advantest

일반 언급

발행 당시 목표가미제시

P/E 및 ROE 수치가 제시되어 밸류 및 성장성 비교에 활용됩니다.

하나마이크론 067310

일반 언급

발행 당시 목표가미제시