5월: 단기 이벤트 돌입, 펀더는 7월로

하나증권은 건설업종을 Overweight로 유지하며 HDC현대산업개발을 Top Pick으로 제시하고 GS건설과 현대건설을 뒤따르는 추천주로 제시했다. 주택주에 대한 긍정 기조를 유지하되 5~6월의 대선·금통위 이벤트가 수급에 더 큰 영향을 미칠 수 있다고 분석했다. 1분기 대형사 실적은 무난했고, 2분기에는 현대건설의 교량사고 비용 여부와 DL이앤씨의 영업이익 가이던스 확인이 남아 있으며 주택 부문 마진은 12~15%대까지 상승할 가능성이 제시됐다. 해외 플랜트 수주는 2분기 중에 나타날 수 있지만 추정치에 반영됐기에 큰 변동은 없을 것으로 전망된다. 전반적으로 중장기 주택 공급 확대와 미분양 관리가 관건이며, 건설주가 상승 사이클에 진입했다는 견해가 제시된다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - TOP PICK은 HDC현대산업개발이며 GS건설과 현대건설이 그 뒤를 이룬다.
• - 5~6월은 실적 발표 이슈보다 대선·금통위 이벤트의 수급 영향이 큰 시기로 판단된다.
• - 1Q 대형사 실적은 무난했고, 2Q에는 현대건설의 교량사고 비용 여부 및 DL이앤씨의 영업이익 가이던스 확인이 남아 있다.
• - 주택 부문 마진은 12~15%대까지 상승할 수 있는 가능성이 제시되며 하반기 개선 여지가 있다.
• - 해외 플랜트 수주는 2분기 중에 나타날 수 있으나 이미 추정치에 반영되어 추가 조정은 제한적일 것으로 보인다.