조선 · 산업 분석
3Q25 Preview: 호실적 지속, MASGA 기대감
리포트 핵심 요약
AI 요약본 리포트는 3Q25가 계절적 비수기임에도 상선 부문의 고가 선박 매출 비중 상승과 타 부문의 실적 개선으로 이익 모멘텀이 지속될 것으로 전망한다. HD현대그룹은 여름 휴가 기간에도 외국인 인력이 투입되어 매출 감소를 최소화할 것으로 예상된다. 또한 9월까지 글로벌 신조 수주는 둔화되었으나 미국 LNG 운반선 발주 모멘텀 및 친환경 선박 발주 증가로 수주 목표 달성이 가능하다고 본다. HD현대중공업과 삼성중공업은 연간 수주 목표의 달성 가능성이 높고 한화오션은 올해 수주 총액이 지난해를 넘어설 것으로 전망된다. HD현대중공업을 Top Pick으로 제시하며 수주 흐름과 실적 개선에 대한 긍정적 관점을 강조한다.
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AI 추출- - 3Q25는 상선의 고가 선박 매출 비중 상승과 기타 부문의 이익 개선으로 전사 이익이 개선될 모멘텀을 유지한다.
- - 9월까지 글로벌 신조 수주가 약세를 보였으나 LNG 운반선 및 친환경 선박 발주 증가로 국내 조선사들의 수주 목표 달성이 유력하다.
- - HD현대중공업, 삼성중공업은 올해 수주 목표의 70% 이상을 달성하거나 달성될 가능성이 크고, 한화오션은 연간 수주액이 지난해를 넘어설 것으로 보인다.
- - 주요 종목의 3Q25 실적과 수주 흐름이 긍정적으로 제시되며 HD현대중공업은 Top Pick으로 제시된다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가690,000원
3Q25 Preview에서 매출 4조 2,068억원, 영업이익 5,083억원, OPM 12.1%를 기록하며 시장 기대치를 상회하는 실적과 수주 전망 강화.
발행 당시 목표가275,000원
3Q25 매출 1조 2,194억원, 영업이익 1,196억원으로 시장 기대치를 크게 상회하고, 고가 선박 매출 비중 확대에 따른 믹스 개선 지속.
발행 당시 목표가128,000원
올해 전체 수주 금액이 지난해 수주 성과를 뛰어넘을 것으로 전망된다.
발행 당시 목표가29,000원
3Q25 매출 2조 6,186억원, 영업이익 2,193억원으로 시장 기대치 부합, 해양사업부 매출 비중 증가로 이익 개선세 지속.
발행 당시 목표가미제시
2025E 매출 29,182억원, 2026E 매출 32,500억원, 2025E 영업이익 3,789억원, 2026E 영업이익 4,882억원 제시.
발행 당시 목표가미제시
2025E 매출액 18,015억원, 2026E 매출액 23,372억원, 2025E 영업이익 1,818억원, 2026E 영업이익 2,678억원 제시.
발행 당시 목표가미제시
2025E 매출액 5,519억원, 2026E 매출액 6,527억원, 2025E 영업이익 1,790억원, 2026E 영업이익 2,066억원 제시.
발행 당시 목표가미제시
2025E 매출액 51,353억원, 2026E 매출액 55,658억원, 2025E 영업이익 4,224억원, 2026E 영업이익 5,076억원 제시.
발행 당시 목표가미제시
2025E 매출액 21,478억원, 2026E 매출액 22,942억원, 2025E 영업이익 1,344억원, 2026E 영업이익 1,596억원 제시.
발행 당시 목표가미제시
2025E 매출액 3,282억원, 2026E 매출액 3,456억원, 2025E 영업이익 273억원, 2026E 영업이익 298억원 제시.
발행 당시 목표가미제시
2025E 매출액 11,153억원, 2026E 매출액 11,272억원, 2025E 영업이익 539억원, 2026E 영업이익 725억원 제시.
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