증권 · 산업 분석
3Q25 Pre: 컨센 상회. 증권업, 아직도 싼 이..
리포트 핵심 요약
AI 요약Kiwoom 증권이 발행한 증권 산업 리포트는 3Q25 합산 순이익이 QoQ로 소폭 감소했으나 YoY로는 큰 폭 증가하며 컨센서스를 상회했다는 요지를 담고 있습니다. 국내 주식시장의 거래대금 증가가 실적의 견인 역할을 지속했고, 증권주 밸류에이션은 평균 PBR 0.9배로 밸류 상단 여력이 남아 있습니다. Top Pick인 미래에셋증권은 업황 수혜와 성장 프리미엄으로 여전히 강하게 제시되며, 주요 4사에 대한 2025F 실적 및 밸류레이션 비교가 제시됩니다. 배당성향과 배당수익률의 변화, 12M Forward PBR 추이 및 국내외 주식 거래대금의 상승 추세도 투자 포인트로 다뤄집니다. 3Q25 주요 종목별 실적은 미래에셋증권과 한국금융지주가 컨센서스 상회로 양호했고, NH투자증권은 상승 여력을 보였으며, 삼성증권은 다소 감소했지만 여전히 견조한 브로커리지 환경이 뒷받침합니다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 3Q25 합산 순이익은 QoQ -12%이지만 YoY +26%로 컨센서스를 6% 상회하며 국내 거래대금 증가가 실적 견인요인으로 작용했다.
- - 주요 증권주 밸류에이션은 평균 PBR 0.9배로 여전히 낮아 밸류레이션 상단 여력이 남아 있다.
- - 미래에셋증권은 Top Pick으로 유지되며 업황 수혜와 성장 프리미엄으로 강한 투자 포지션이 유지된다.
- - 배당성향은 2025F에 상승하지만 배당수익률은 다소 하락하고, 12M Forward PBR 흐름은 하락 추세를 벗어나 회복 탄력에 다가섰다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가33,000원
Top Pick으로 유지되며 업황 수혜와 성장 프리미엄 기대.
발행 당시 목표가220,000원
3Q25 지배주주순이익 상회 및 밸류에이션 매력으로 상승 여력.
발행 당시 목표가27,000원
3Q25 지배주주순이익 2,430억원으로 증가, Buy 유지 및 프리미엄 요인.
발행 당시 목표가100,000원
3Q25 지배주주순이익 2,695억원으로 감소하나 브로커리지 수익 증가 기대; Buy 유지.
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