기타 · 산업 분석
1Q25 Preview - 늘 그렇듯 비수기, 그래도 눈..
리포트 핵심 요약
AI 요약방위산업의 1분기는 전형적으로 비수기이지만, 연간 성장세는 여전히 견조하다고 평가된다. 4Q24의 높은 마진은 국내·폴란드 및 해외 물량의 양산 효과 때문이며, 1Q25에는 물량 감소로 이익률이 낮아질 가능성이 제기된다. 다만 유럽 수요의 낙수 효과와 중동/아태 시장의 신규 기회로 글로벌 방산 멀티플 상승 추세가 지속되며 한국 방산 멀티플도 유럽으로 확장될 여지가 있다. 주요 종목들은 Buy 의견과 상향된 목표가를 제시하며, 강한 파이프라인과 수주가 이를 뒷받침한다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 1Q25는 계절적 비수기에 해당하나 연간 성장세는 여전히 견고하며, 4Q24의 마진은 다수 물량의 양산 효과에 기인했다.
- - 유럽 발 무기 수요 증가와 중동/아태 시장의 새로운 기회로 글로벌 방산 멀티플이 상승될 가능성이 크다.
- - 한국 방산 기업들에 대해 Buy 의견이 제시되었고, 각 종목의 목표주가가 상향 조정되었다.
- - K-9/K-2 등 대형 수주 파이프라인과 KF-21, L-SAM 등 차세대 무기 체계의 수주 확대로 하반기 수주 전망이 밝다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가850,000원
글로벌 방산 멀티플 상승 추세 속 1Q25 분기 실적은 비수기이나 연간 성장 가능성이 높고 파이프라인이 견고하다는 점.
발행 당시 목표가115,000원
폴란드 K-2 연간 인도 목표 달성과 다수 해외 수주로 상반기 계약 체결 기대가 크다.
발행 당시 목표가89,000원
KF-21 및 글로벌 수주 파이프라인이 풍부하고 미·인도네시아 협력 확대가 수익성 개선으로 이어질 수 있다.
발행 당시 목표가38,000원
NSMV 등 수출 기회 증가와 본업 이익력 개선으로 목표가 상향이 반영되었다.
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