에너지 전환의 딜레마: 투자 간극과 공백

에너지 전환은 재생에너지의 간헐성과 인프라 지연으로 기대만큼 작동하지 않아 전통 발전원의 퇴출 속도가 지연되고 에너지 비용과 인플레이션 압력이 지속된다. LNG의 역할 확대와 LNG 미드스트림 밸류체인의 성장 수혜가 예상되며 국내에서도 LNG 발전 설비 확장이 진행 중이다. 재생에너지 투자 축소와 전통에너지 투자 재개 등의 수급 구조 변화가 나타나고 Big Oil의 투자가 전통에너지에 집중하는 경향이 지속될 수 있다. 금리 상승과 인플레이션으로 재생에너지의 LCOE 상승과 해상풍력 비용 증가가 투자 매력을 약화시키는 반면, AI 수요로 데이터센터 전력 수요가 증가하며 LNG 수요의 구조적 변화 가능성도 모색된다. 또한 국내 LNG 밸류체인 확장을 추진하는 기업들과 터미널 확장 현황이 LNG 발전 수요를 뒷받침하는 중요한 요소로 제시된다.

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• - 에너지 공백을 메우려 LNG의 역할 확대와 LNG 밸류체인 성장 수혜가 기대되며 국내에서도 LNG 발전 설비 확장이 진행 중이다.
• - 재생에너지의 간헐성과 금리/인플레이션으로 재생에너지의 매력이 약화되는 반면, LNG 투자와 수요 구조의 변화가 주목된다.
• - 2026년 이후 LNG 공급 과잉 가능성과 미드스트림 밸류체인 확대로 조선/운송/인프라 부문의 성장이 기대된다.
• - ESS 시장에서 CATL의 매출 주도와 미국/유럽의 LFP 중심 개발 가속화로 한국 배터리의 위상이 축소될 가능성이 있다.
• - 국내 주요 LNG 밸류체인 확장을 추진하는 SKI E&S, SK가스, 포스코인터내셔널, GS EPS 등의 활동과 국내 LNG 터미널 확장 현황이 LNG 발전 수요를 뒷받침한다.