트럼프의 시대, ESG의 미래

한화투자증권의 '트럼프의 시대, ESG의 미래' 리포트는 ESG의 정의와 실효성에 대한 의구심을 제기하며, 트럼프 행정부의 정책 기조가 ESG 투자 자체를 규제의 문제로 보는 시각과 연결될 수 있음을 분석한다. 또한 미국의 에너지 전환 투자 방향이 전력망 강화, CCUS, 원자력(SMR) 등 저탄소 기술에 집중될 것이며, 파리협정 탈퇴 등의 정책 변화가 글로벌 투자 흐름에 어떤 영향을 미치는지 다룬다. IRA의 폐지 가능성은 낮으나 일부 조항의 조정 가능성은 남아 있으며, 탄소 규제와 인권 리스크 관리가 여전히 중요하다고 본다. 보고서는 CCUS, 원자력 및 VCM 등 핵심 ESG 관련 기회가 장기적으로 지속될 수 있음을 시사한다. 마지막으로 우라늄 및 원자력 관련 ETF와 기업에 대한 분석(CCJ, URA, NLR)을 통해 시장 구조 변화에 따른 투자 기회를 제시한다.

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• - 트럼프 시대의 ESG 비판은 ESG투자(규제 포함) 자체에 대한 반발로 해석될 수 있으며, 방산/원전 등은 E/S/G 범주에서 여전히 논의된다.
• - 전력망 강화, CCUS, SMR 등 에너지 전환 투자 방향은 정치 변화와 무관하게 계속 확산될 가능성이 크다.
• - IRA의 전면 폐지는 낮은 확률로 보이나 특정 보조금 조항의 조정은 가능해 보이며, 일부 주에서 지역 경제와 기후 목표를 연계한 정책을 지속한다.
• - 관세와 공급망 실사 강화, 인권 리스크 관리 등 국제 무역·규제 이슈가 기업에 부담으로 작용하나, 글로벌 기후 협력과 파트너십 확대도 병행된다.