글로벌 타이어 판매 동향

본 리포트는 하나증권이 2025-01-24 발행한 타이어 산업 분석으로, 2024년 12월의 부문별 판매 동향과 연간 흐름을 요약하고 2025년 전망과 투자 관점을 제시한다. 승용차용 RE는 글로벌 +4%, 유럽 +5%, 북미 +7%, 중국 +2%로 증가했고, 승용OE는 글로벌 0%, 유럽 -12%, 북미 -10%, 중국 +6%의 YoY 변동을 보였다. 연간 기준으로는 OE가 글로벌 -2%, 유럽 -7%, 북미 -2%, 중국 +3%로 감소했고, RE는 글로벌 +4%, 유럽 +9%, 북미 +2%, 중국 -1%로 양호했다. 상용차용 OE/RE는 글로벌 제외 중국의 변화가 크고, 연간 전체로는 OE -7%, RE +3%로 부진과 개선이 혼재했다. 원재료 가격과 운임은 큰 변동 없이 등락을 이어가고 있으며, EU의 EUDR 규제 이슈와 글로벌 자동차 생산 둔화 등의 요인이 하방 리스크로 작용한다. 종합적으로 타이어 시장은 저성장 환경이 지속되나 밸류에이션 하단의 주가 매수 기회와 2025년 물량/가격의 완만한 회복 여력이 존재한다.

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• - 2024년 12월 승용차용 RE는 글로벌 +4%, 유럽 +5%, 북미 +7%, 중국 +2%로 지역별 차별적 회복세를 보였다.
• - 2024년 연간 승용OE는 글로벌 -2%, 유럽 -7%, 북중미 -2%, 중국 +3%로 부진이 지속되었지만, 승용RE는 글로벌 +4%, 유럽 +9%, 북중미 +2%, 중국 -1%로 상대적으로 견조했다.
• - 상용차용 OE/RE의 연간 실적은 글로벌 제외 중국에서의 차별화로 인해 하방 pressure가 존재하였고, 유럽의 경우 -20%/-11%의 부진이 두드러졌다.
• - 2025년 타이어 시장은 물량 성장 3%, 가치 성장 5% 수준으로 제한적이나, 고성능/고인치 타이어 비중 증가 및 EUDR 규제 이슈의 연기로 단기 리스크는 일부 완화될 가능성이 있다.
• - 원재료 가격과 운임은 큰 변동 없이 등락하고 있지만, SCFI 상승 및 천연고무 가격의 추세는 향후 원가 구조에 영향을 줄 수 있다.