음식료 · 산업 분석
주류 업체 3Q25 분위기 점검
리포트 핵심 요약
AI 요약하나증권은 음식료/담배 리포트에서 올해 주류 업계의 총수요가 여전히 YoY 감소를 지속하고 있다고 분석한다. 1H25의 맥주 수요 감소(-약 6%), 소주(-약 3%)를 반영해 3Q25에도 탑라인 감소가 불가피하며, 맥주 재고 소진의 지연 및 길었던 추석 연휴의 영향으로 해외 출국자 증가가 부정적 요인으로 작용했다. 하이트진로의 3Q25 매출은 약 6,712억원으로 전년대비 -2.1%, 영업이익은 약 629억원으로 -10.4% 하락이 예상된다. 롯데칠성의 3Q25 매출은 약 1,070.5억원(+0.5% YoY), 영업이익은 약 80.0억원(+1.6% YoY)으로 예측되며, 본사 음료와 주류 매출은 각각 약 -3%~-4% 감소가 전망된다. 하나증권은 두 종목에 대해 OVERWEIGHT를 유지하며 목표가로 하이트진로 30,000원, 롯데칠성 170,000원을 제시했다.
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AI 추출- - 주류 총수요의 YoY 감소가 3Q25까지 지속될 것으로 전망되며 맥주 재고 소진 이슈와 길었던 추석 연휴의 영향으로 수요가 부진했다.
- - 하이트진로의 3Q25 매출은 6,712억원, 영업이익은 629억원으로 예상되며 맥주 매출 감소가 주된 부진 요인이다.
- - 롯데칠성은 3Q25 매출 1,070.5억원(약 +0.5% YoY), 영업이익 80.0억원(+1.6% YoY)으로 견조하나 음료·주류 부문의 매출 감소가 실적에 부담으로 남아 있다.
- - 투자의견은 두 종목 모두 Overweight이며, 각각 30,000원(하이트진로)과 170,000원(롯데칠성)의 목표주가를 제시한다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가30,000원
3Q25 매출은 약 6,712억원(-2.1% YoY), 맥주 매출은 약 -6%로 부진하며 손익에 부정적 영향을 미칠 것으로 예상된다.
발행 당시 목표가170,000원
3Q25 매출 약 1,070.5억원(+0.5% YoY), 영업이익 약 80.0억원(+1.6% YoY), 본사 음료 매출과 주류 매출은 각각 -3%~-4% 감소가 전망된다.
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