Microsoft, FY25 800억 달러 투자 발표

이번 하나증권 반도체 리포트는 Microsoft의 FY25 800억 달러 AI 데이터센터 투자 발표와 연초 주가 흐름을 바탕으로 25년 IT 수요의 회복은 제한적이며 AI 외 요인들이 주가 차별화를 촉발할 것으로 전망한다. 12월 수출 잠정 데이터에선 DRAM 수출 중량 감소와 NAND 수출 중량 감소가 확인되었고 SSD 수출은 큰 폭의 증가로 나타났으며 메모리 반도체 가격 효과가 지속될 가능성을 시사한다. 25년에는 AI 수혜 확대를 보일 기업 위주로 주가 차별화가 계속될 가능성이 크다. CES2025에서 Nvidia의 전략 발표와 AI 로봇 분야 수요 확대로 AI 하드웨어 수요의 추가적인 촉발이 기대된다. 전반적으로 25년 반도체 업종은 AI 관련 수요에 따른 종목별 차별화가 뚜렷해질 것으로 보인다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - Microsoft의 FY25 AI 데이터센터 투자 발표로 GPU 수요 증가에 대한 기대가 커졌다.
• - 25년에는 AI를 제외한 IT 수요의 유의미한 반등이 불확실하고 미중 무역분쟁과 중국 메모리 공급 확대가 주가 흐름에 영향을 줄 수 있다.
• - 12월 수출 데이터에서 DRAM 수출 중량 감소와 수출 금액 증가, NAND 수출 중량 감소와 수출 금액 소폭 감소가 메모리 시장의 구조적 변동을 시사한다.
• - SSD 수출은 중량 증가와 함께 수출금액도 크게 상승해 메모리 가격 효과를 뒷받침한다.
• - CES2025와 Nvidia의 신제품 발표는 AI 수요 확대에 따른 반도체 업종의 상향 움직임을 뒷받침할 가능성이 있다.