2026년 연간전망: AI in Platform

리포트는 2026년 연간전망을 AI in Platform으로 정의하며 AI 모멘텀과 스테이블코인 확산이 국내 플랫폼 기업의 주가에 큰 영향을 미칠 것으로 전망한다. 네이버와 카카오의 2026년 주가와 이익은 각각의 플랫폼 수익성 강화와 AI 에이전트·온디바이스 AI 전략, 스테이블코인 확장성에 의해 좌우될 것으로 보인다. Top Pick으로는 AI 모멘텀, 실적, 스테이블코인 확장성의 모든 면을 갖춘 네이버를 제시한다. 원화 스테이블코인의 가시화는 간편결제 플랫폼에 긍정적 효과를 기대하게 하며, 네이버의 두나무 자회사 편입으로 시너지 강화 가능성도 있다. 또한 카카오의 톡비즈 매출 성장과 ChatGPT for Kakao의 수익화, Kanana 및 온디바이스/클라우드 AI 전략이 이익 개선에 기여할 것으로 보인다.

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• - AI 모멘텀은 국내 플랫폼 주가의 핵심 드라이버로 작용했고, 2026년에는 스테이블코인 확산이 추가적인 모멘텀으로 작용할 가능성이 있다.
• - NAVER의 Top Pick 선정은 AI 모멘텀, 실적 개선, 스테이블코인 확장성의 복합 요인에 근거하며, 원화 스테이블코인 가시화 시 간편결제 사업에 긍정적 효과가 기대된다.
• - 네이버의 On-Service AI 및 AgentN 전략은 광고·커머스의 유의미한 지표 개선을 목표로 하며, 쇼핑에이전트 및 피지컬 AI를 통한 플랫폼 강화가 전망된다.
• - 카카오의 Kanana 기반 AI 전략과 ChatGPT for Kakao의 상용화 로드맵은 톡비즈 매출과 콘텐츠 수익성 개선에 기여할 것으로 예상되고, 카카오톡 개편은 단기 이익에 영향을 줄 수 있다.