유통 · 산업 분석
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리포트 핵심 요약
AI 요약유진투자증권의 유통 산업 리포트는 On Holdings의 가격 인상에도 견조한 수요 증가를 확인했고, 3Q25 실적이 분기 사상 최고치를 기록했다. 3Q25 매출은 9억 달러로 전년동기 대비 44.6% 증가했고 고정환화 기준으로는 34.5% 증가했으며 GPM은 65.7%, 조정 EBITDA 마진은 22.6%를 달성했다. 아태 지역의 폭발적 매출 성장을 바탕으로 신규 매장과 프리미엄 전략으로 브랜드 인지도가 확대되었고, 신제품 Cloud Monster 2의 초기 판매도 강했다. 회사는 25년 연간 가이던스와 중기 성장목표를 상향 조정했다. 실적 발표 직후 주가는 11월 12일에 급등했고 11월 13일에 일부 조정됐다.
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AI 추출- - 온홀딩스는 가격인상에도 견조한 수요 증가로 3Q25 매출 9억 달러를 기록했다.
- - 3Q25 매출은 yoy 44.6% 증가했고, 고정환화 기준으로는 34.5% 증가했으며 GPM은 65.7%, EBITDA 마진은 22.6%를 달성했다.
- - 아태 지역의 폭발적 매출 성장과 신제품 Cloud Monster 2의 강력한 초기 판매로 프리미엄 브랜드 인지도와 수익성 개선이 뚜렷했다.
- - 프리미엄 전략과 신규 매장 확대로 25년 연간 가이던스와 중기 성장목표를 상향 조정했다.
- - 실적 발표 직후 주가가 11월 12일에 18% 급등했고 11월 13일에 약간 조정됐다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
On Holding AG
일반 언급발행 당시 목표가미제시
가격인상에도 견조한 수요 증가와 3Q25 실적 개선으로 주목받은 글로벌 스포츠 라이프스타일 브랜드
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