2026 Outlook: No More Hiding, I Will Be Sh..

리포트는 2026년 자동차 산업의 방향을 제시하며, 미국 시장에서 일본·한국 브랜드의 점유가 약 50%이고 15% 관세 품목의 인센티브 축소로 산업수요 회복이 어려울 수 있다고 보고 있다. 현대차와 기아는 BEV 인센티브 축소 및 IRA 종료의 영향에도 CO2 패널티의 사실상 소멸로 ICE/HEV 마진 회복이 기대된다고 분석한다. 2025년 3분기 컨퍼런스콜에서 미국 카메이커들이 BEV 수요 부진에 대비해 ICE/HEV로 생산 리소스를 재배치할 계획을 밝힌 반면, 코리아에프티는 미국 내 카본 캐니스터 공장을 확대하고 주요 고객사 공급도 늘어날 가능성이 있다. 중국은 NEV 침투가 가속화될 것으로 보이며 로컬 3강과 테크 자이언트 간 경쟁이 심화하고 EU의 규제 변화도 영향을 줄 것으로 예측된다. 한편 Xpeng Aridge의 광저우 공장 오픈과 A868 양산 목표 등 중국 내 생산능력 확대가 향후 저가 BEV 경쟁력 강화에 기여할 것으로 보인다.

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• - 미국 시장의 약 50%를 일본·한국 브랜드가 차지하고 있으며 15% 관세 적용 차량의 경우 2026년 인센티브 축소와 함께 카플레이션으로 산업수요 회복이 어려울 것으로 전망된다.
• - 현대차 및 기아는 BEV 인센티브 축소와 IRA 종료 영향에도 CO2 패널티가 사실상 소멸되며 ICE/HEV 중심으로 마진 회복이 기대된다.
• - 미국 주요 카메이커들은 2026년 BEV 수요 부진에 대비해 ICE/HEV로 북미 생산 리소스를 재배치할 계획이며, 코리아에프티는 미국 내 카본 캐니스터 공장을 확장하고 두 대의 대형 고객사 공급이 확대될 가능성이 있다.
• - 중국 NEV 침투가 2026년 35%를 넘길 것으로 예측되며 로컬 3강과 테크 자이언트 간 경쟁이 치열해지고 EU의 Small Cars Initiative 등 규제가 저가 BEV 성장에 기여할 가능성이 있다.
• - Xpeng Aridge의 2026년 A868 양산 목표 및 광저우 공장 오픈은 중국 내 공급능력 확대와 저가형 EV 경쟁력 강화에 기여할 전망이다.