반도체 · 산업 분석
[Oct. 25] 대만 Tech 업종 동향
리포트 핵심 요약
AI 요약키움증권이 발행한 2025년 반도체 산업 리포트는 대만 반도체 및 Tech 종목의 흐름을 다룬다. 10월 대만 메모리 업종 매출이 MoM +7%, YoY +80%로 성장했으나 현물 메모리 가격 상승의 반영은 제한적이었다. 11월은 계절적 비수기로 인한 실적 모멘텀의 변동성이 예측되며, 메모리 가격 상승이 일부 부문에서 이익을 견인할 것으로 보인다. 표에 제시된 2025E/2026E 수치로 서브섹터 간 밸류에이션 차이가 크고, Foundry/패키징/디스플레이 등 다수 부문에서 YoY 성장과 MoM 변동성이 함께 나타난다. 전반적으로 메모리 및 서버/PC 부문에서 YoY 성장세가 유지되는 한편, 애플 벤더 및 파운드리 등 주요 공급사에서 구조적 성장 기회가 제시된다.
AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.
증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 메모리 가격 상승 흐름이 실적에 즉시 반영되지 않았으나, 11월에는 가격 상승의 긍정적 영향이 일부 부문에서 나타날 가능성이 있다.
- - TSMC의 10월 매출은 NT$367B로Seasonal peak를 확인했고, 2025E/2026E 수치가 표에 제시되어 밸류에이션 차이가 두드러진다.
- - Foundry, LSI, Server, Apple 벤더 등의 YoY 증가가 두드러지며, 장기 수익성 개선의 가능성이 엿보인다.
- - 메모리/패키징/디스플레이 부문의 구조적 변화와 특정 MLCC/PCB 공급사들의 YoY 성장 흐름이 투자 포인트로 부상한다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가미제시
Oct 매출 NT$367.5B로 계절적 성수기 효과 반영, 2025E/2026E 수치 표에 제시.
발행 당시 목표가미제시
DRAM 중심 구조로 매출 흐름이 메모리 사이클에 민감, 표에 수치 반영.
발행 당시 목표가미제시
메모리 포트폴리오 다변화(Flash 35%, DRAM 24%, Logic 39%), 1D 하락 흐름과 YoY 상승 추세.
발행 당시 목표가미제시
매출은 표에 반영되나 구체 흐름은 부각되지 않음.
발행 당시 목표가미제시
표에 수치 반영, 팹리스 포트폴리오의 핵심
발행 당시 목표가미제시
매출이 표에 반영되나 본문에서 구체 흐름은 부각되지 않음.
발행 당시 목표가미제시
계절적 비수기로 인해 -5%MoM 기록.
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표에 매출 반영되나 구체 흐름은 부각되지 않음.
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표에 매출 반영되나 본문에서 구체 흐름은 명시되지 않음.
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1D -6.1% 하락, Packaging/Testing 수요 중심.
발행 당시 목표가미제시
Packaging/Testing 전문으로 표에 반영되나 구체 흐름은 부각되지 않음.
발행 당시 목표가미제시
Flash Memory 및 Module 중심으로 YoY 큰 증가; 1차 가이던스의 핵심 플레이어.
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클라우드/노트북 관련 비중이 큰 ODM으로 1D -1.5% 하락, YoY +27%.
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Hyperscale 데이터센터 수요 집중, YoY +158%.
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시스템 제조 아웃소싱의 핵심 기업, 1D -4.9% 하락 및 매출 NT$895.7B.
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ODM/EMS 포트폴리오 다각화, 1D -1~?% 보도, 매출 NT$117.8B.
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마더보드/노트북 등 포트폴리오, 1D -20% 하락, YoY +33%.
발행 당시 목표가미제시
컴퓨터 및 주변기기 제조/유통, 1D -28% 하락, YoY +13%.
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PCB 매출 NT$3.7B, MoM +5%, YoY +42%.
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IC Substrate 중심, 1D +0% MoM, YoY +40%.
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MLCC/부품 공급사로 YoY +8%, MoM -3%.
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디스플레이 중심 포트폴리오 구성(디스플레이 55%, 모빌리티 25%).
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TFT-LCD 패널 100% 비중.
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TFT LCD 패널 및 LCM 99% 중심.
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Power management 중심, Analog 포트폴리오.
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PC/노트북 공급 포지션, 99.0% Computer Products.
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이중/다중 PCB 제조, IC 가열 및 테스트 서비스 제공.
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Lithium 배터리 99% 중심.
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배터리 팩 100% 중심.
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