반도체 · 산업 분석
진리의 실적 상향 구간
리포트 핵심 요약
AI 요약본 리포트는 2025년 12월 기준 반도체 산업의 실적 상향 구간과 메모리 가격 상승 기조를 점검한다. 11월 메모리 수출이 전년동월 대비 크게 확대되었고 DDR5 16GB의 계약가가 급등함에 따라 12월 수출도 양호한 흐름이 기대된다. 삼성전자 등 메모리 대형주에 대한 수요 타이트화와 서버/M mobile 수요 급증이 실적 모멘텀을 견인하고 있다. 글로벌 반도체 장비주가 대형주 주도로 밸류에이션은 높은 편이지만 25F/26F 이익지표 간 차이가 존재한다. 삼성전자를 중심으로 DRAM 부문의 강세가 2024~2026F에 걸친 매출과 이익 증가를 이끌 것으로 예상된다.
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AI 추출- - 12월 11일 발표될 한국 수출액 잠정치와 Broadcom의 실적 발표가 향후 실적 방향성의 핵심 트리거가 될 가능성이 높다.
- - DRAM 가격 상승폭이 당초 기대보다 커 메모리 업체의 실적 상향 여력이 존재하며 4분기 이후 추가 상승 가능성이 있다.
- - 서버/데이터센터 및 모바일 수요의 타이트함이 삼성전자 등 대형 메모리주들의 실적 모멘텀을 뒷받침한다.
- - 글로벌 장비주들의 밸류에이션은 여전히 높은 편이나 국내 종목 간 25F/26F의 이익지표 차이가 종목별 밸류 차이를 만들어낸다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가140,000원
일반 서버향 DRAM 수요 급증과 생산 얼로케이션으로 실적이 돋보이는 구간에 진입했다.
발행 당시 목표가850,000원
DRAM/NAND 매출 및 ASP·이익 전망이 제시됐다.
발행 당시 목표가282,000원
산업용 매출 비중이 큰 편이며 2024~2026F 견조한 매출과 22~27%대 영업이익률이 기대된다.
발행 당시 목표가39,000원
Poly Etcher와 Metal Etcher가 매출의 주력으로 매출 구성이 확장 중이다.
발행 당시 목표가42,000원
25F/26F EPS 성장과 ROE 개선이 관찰되나 2025년 매출은 감소했다가 2026F에 반등이 예상된다.
발행 당시 목표가60,000원
TES의 2024~2026F 매출 증가와 순이익 성장 전망이 제시된다.
발행 당시 목표가62,000원
매출 구성은 제품 중심이며 Descum/Reflow/Plasma 등 세그먼트 비중이 다양하고 영업이익률은 31%~44%대이다.
발행 당시 목표가미제시
AI/HPC향 서버 수요로 자동차 테스트용 칩과 광/전력 솔루션 수요가 강했다.
발행 당시 목표가미제시
AI ASIC 부문의 첫 대형 고객이 구글일 것이라는 보도와 아마존의 신규 데이터센터 건설 발표로 ASIC 수요 증가 기대가 반영됐다.
발행 당시 목표가미제시
TPU 밸류체인으로 TPU 예상 생산량 증가에 긍정적으로 반응했다.
발행 당시 목표가미제시
아마존의 150억 달러 규모 신규 데이터센터 발표로 ASIC 수요 증가 기대가 반영됐다.
발행 당시 목표가미제시
높은 변동성으로 등락을 반복했다.
발행 당시 목표가미제시
높은 변동성을 보이며 등락했고 메모리 가격 상승 기대감으로 상승 마감했다.
발행 당시 목표가미제시
글로벌 주요 장비주가 주도하는 흐름 속 밸류에이션이 높은 편이다.
발행 당시 목표가미제시
견조한 성장 흐름과 함께 1W/1M/YTD 수익률이 양호하다.
발행 당시 목표가미제시
1W 수익률이 양호하며 YTD 강세를 보였다.
발행 당시 목표가미제시
대형 반도체 제조장비 업체로 수익성 흐름이 양호하다.
발행 당시 목표가미제시
시가총액 대비 YTD 수익률 차이가 큰 국내 주요 장비주 중 하나이다.
발행 당시 목표가미제시
YTD 수익률이 크게 상승하나 25F/26F 수익성 지표의 차이가 존재한다.
발행 당시 목표가미제시
서버/데이터센터 관련 주요 업체로 도표 9의 서버/데이터센터 부문에 포함된다.
발행 당시 목표가미제시
서버/데이터센터 관련 주요 업체로 도표 9에 포함된다.
발행 당시 목표가미제시
모바일/데이터센터 관련 주요 업체로 도표 9에 포함된다.
발행 당시 목표가미제시
대만 서버 OEM 멤버 중 도표 60에 포함된다.
발행 당시 목표가미제시
대만 주요 서버 OEM 업체로 월별 매출액 추이에 포함된다.
발행 당시 목표가미제시
서버 워크스테이션 트렌드 도표에 포함된다.
발행 당시 목표가미제시
대만 서버 OEM 흐름의 월별 매출액 추이에 포함된다.
발행 당시 목표가미제시
대만 서버 OEM 흐름의 월별 매출액 추이에 포함된다.
발행 당시 목표가미제시
대만 서버 OEM 흐름의 월별 매출액 추이에 포함된다.
발행 당시 목표가미제시
대만 서버 OEM 흐름의 월별 매출액 추이에 포함된다.
발행 당시 목표가미제시
대만 서버 OEM 흐름의 월별 매출액 추이에 포함된다.
발행 당시 목표가미제시
대만 PC ODM 생태계의 매출 흐름에 포함된다.
발행 당시 목표가미제시
대만 마더보드 업체로 월별 매출액 및 YoY 성장률 추이에 포함된다.
발행 당시 목표가미제시
대만 PC ODM 업체로 월별 매출액 및 YoY 성장률 추이에 포함된다.
발행 당시 목표가미제시
대만 PC ODM 업체로 월별 매출액 및 YoY 성장률 추이에 포함된다.
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