롯데렌탈 NDR 후기: 26년 성장 전망도 긍정적

유진투자증권은 롯데렌탈의 4분기 실적이 렌탈 부문의 구조적 개선과 사고 비용 절감으로 지속적으로 긍정적 흐름을 보일 것으로 전망한다. 3Q25 기준 렌탈 부문 영업이익은 10.4%로 전년 대비 1.5pp 개선되었으며, 이는 이익 개선의 뚜렷한 모멘텀으로 작용한다. Gcar는 매출당 대당 매출액과 가동률이 개선되며 30대 이상 고객 기반으로 사고율이 낮아져 흑자에 근접했지만 연간으로는 여전히 적자에서 축소되는 흐름이다. Tcar(B2C 중고차 매매)은 고속 성장으로 26년 연간 판매 1.5만대 목표 달성이 기대되며 9월 이후 월 판매도 800대에서 1000대 수준으로 상승했다. 단기렌터카 다각화와 Gcar 턴어라운드를 통해 수익성 강화를 지속하며 26년에도 약 15% 내외의 영업이익 개선폭이 기대되고 주주환원율은 40% 이상이 유지될 전망이다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 4분기 실적 모멘텀의 주된 촉매로 렌탈 부문 구조 개선과 사고 비용 절감을 제시한다.
• - Gcar의 수익성 개선은 매출/가동률 개선과 30대 이상 고객 중심 구조 변화로 가시성을 높이고 있다.
• - Tcar의 고속 성장으로 2026년 연간 판매 목표 1.5만대 달성 가능성과 최근 월 판매 증가가 실적 개선 기대를 뒷받침한다.
• - 26년 영업이익은 약 15% 내외의 개선폭이 기대되며 주주환원율은 40% 이상으로 유지될 가능성이 있다.