트럼프의 베네수엘라 군사개입, 힘의 시대

2026년에도 지정학적 불안은 지속될 가능성이 크고, 트럼프의 베네수엘라 군사개입은 국제 정세의 긴장을 더욱 확산시킨다. 국제 규범보다 힘이 우선하는 질서가 재확인되며 글로벌 정치 리스크가 높아진다. 미국의 도덕적 정당성 약화는 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화 가능성을 강화하는 요인이 될 수 있다. 패권이 압도에서 경합으로 전환되면서 군비 재무장 기조가 장기화될 가능성이 커진다. 이러한 흐름은 방산·에너지 등 핵심 자원 섹터의 변동성과 투자 리스크를 높이며 포트폴리오 다변화의 필요성을 시사한다.

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• - 촉매: 2026년에도 지정학적 불안이 지속되며 방산 및 자원 섹터의 단기 변동성 증가가 예고된다.
• - 실적/가이드 변화: 대외정책 리스크 확대에 따라 기업의 실적 가이던스 및 공급망 리스크가 더 크게 반영될 가능성이 높다.
• - 밸류에이션 근거: 국제 질서의 규범 약화가 방산/에너지 기업의 밸류에이션 프리미엄 재평가를 촉발할 수 있다.
• - 리스크: 미-러-중 간 긴장 고조와 규범 약화로 글로벌 성장 및 원자재 가격의 추가 변동 리스크가 커진다.