건설 Monthly: 1월: 2025년 결산

본 건설 리포트는 2026년을 주택주 매수의 해로 전망하며 GS건설을 TOP PICK으로 유지하되 매수 시점을 2분기로 제시합니다. 시멘트 부문은 출하 감소로 실적 부진이 예견되나 4분기에 유연탄 가격 하락으로 시장 기대보다 양호한 흐름이 나타날 가능성이 있습니다. AI 기반 데이터센터 투자와 대형원전 테마가 주가를 주도하며 현대건설과 DL이앤씨 등 관련주에 모멘텀이 형성될 것으로 보입니다. 11월 주택지표의 둔화에도 수도권 아파트 매매 증가와 전국 전세가 상승이 관찰되며 2026년 준공물량 증가 흐름이 관측됩니다. 종합적으로, 수주잔고 증가와 해외시장 비중 확장 등으로 특정 종목들의 밸류에이션 포인트와 리스크가 다층적으로 제시됩니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 2026년 주택주 매수 사이클의 핵심 촉매로 GS건설을 Top Pick으로 유지하고 매수 시점을 2분기로 설정했다.
• - 시멘트 부문은 2026년까지 부진이 예상되나 4분기 유연탄 가격 하락으로 시장 기대 대비 실적이 개선될 가능성이 있다.
• - AI 투자 및 대형원전 테마의 부각으로 현대건설과 DL이앤씨 등 관련주에 추가 모멘텀 기회가 형성된다.
• - 11월 주택 지표의 부진에도 수도권 아파트 매매 증가와 전국 전세가 상승으로 주택 관련 테마의 투자 동력이 지속된다.