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4Q25 프리뷰: 지나간 25년, 앞만 보자
리포트 핵심 요약
AI 요약유진투자증권은 4Q25 프리뷰에서 방산 업종의 4분기 실적은 기저 효과로 대체로 시장 기대치를 하회할 가능성을 제시하지만, 2025–2027년으로의 매출 증가와 이익 개선에 대한 낙관적 전망이 함께 제시된다. 주요 종목인 한화에어로스페이스, 현대로템, 한국항공우주, LIG넥스원은 Buy로 유지되며 각각의 1년 내외 목표가가 제시된다. 수주 파이프라인의 회복 신호와 KF-21, K-2 등의 해외 수주 확대가 2026년 이후 실적 성장의 촉매로 작용할 것으로 보이며, 해외 매출 다변화도 핵심 이슈로 부상한다. 2023년~2027년 기간의 매출 및 이익 전망과 밸류에이션 프리미엄이 제시되며, 도표 기반 밴드 분석과 함께 12개월 투자 관점이 제시된다. 투자 관점에서 2년간 Buy가 우세한 가운데, 각 종목의 목표가와 최신 평가가 공개되어 있다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 4Q25 방산 실적은 기저 효과로 인해 대체로 기대치를 하회하나, 2026년 이후의 수주 회복과 해외 파이프라인 확대가 중장기 성장의 촉매가 된다.
- - 한화에어로스페이스, 현대로템, 한국항공우주, LIG넥스원이 Buy로 유지되며 2025–2027년 매출 증가와 이익 개선이 예상된다.
- - 해외 수주 파이프라인의 확장과 KF-21, K-2 등 주요 시스템의 수주 가이던스가 2026년 이후의 실적 성장의 핵심 밑바탕이 된다.
- - 도표 기반 밴드 분석 및 밸류에이션 프리미엄이 제시되며, 12개월 투자 관점에서 안정적 수익 창출 가능성이 제시된다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가1,650,000원
해외 수주 파이프라인 다수 보유로 수익성 회복 및 2026년 폴란드 인도 스케줄에 따른 공백 상쇄 기대.
발행 당시 목표가300,000원
레일솔루션, 디펜스솔루션, 에코플랜트의 성장으로 2024~2027E 매출과 영업이익이 견조하게 증가할 것으로 예상.
발행 당시 목표가187,000원
완제기 수출 및 기체부품 등 매출 구성의 성장으로 2025~2027E에 걸친 실적 개선 여력이 존재하며 KF-21 수출 가능성 주목.
발행 당시 목표가720,000원
다수의 해외 수주 파이프라인 및 수주 가이던스, 해외 프로젝트로 포트폴리오 다변화 가능성.
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