제약 · 산업 분석
하나 Biweekly 제약/바이오: 대형 행사 종료,..
리포트 핵심 요약
AI 요약제약 산업 전반에 걸쳐 JPMHC 종료 직후 대형 제약사들과의 기술이전/공동개발 소식이 다수 발표되었으며, 국내 기업의 단기 성과는 부진했다. JPMHC 이후 계약은 즉시 체결보다는 이월 계약 가능성을 남기며 향후 Bio-Europe 등 학회/컨퍼런스 중심의 파트너십이 주류가 될 전망이다. 2026년 상반기에는 트럼프 의약품 관세 및 약가 인하 우려에도 외부 분위기가 우호적으로 회복될 가능성이 있으며 대형 기술이전이 추가 상승의 촉매가 될 수 있다. 알테오젠의 대규모 기술이전 가능성 발표로 신호탄이 확인되었고, 약가 정책 리스크는 지속적으로 모니터링이 필요하다. 코스피 Top Pick으로 한미약품과 삼성바이오로직스, 코스닥 Top Pick으로 알테오젠과 인벤티지랩이 제시되며 글로벌 협력 확대가 예상된다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - JPMHC 기간 중 20건 이상 글로벌 빅파마와의 기술이전/공동개발 소식이 있었으며, 대형 계약은 upfront/milestones 형태로 수십억 달러 규모에 달하는 사례가 다수로 나타나 투자 매력도가 높아졌다.
- - JPMHC 이후 계약은 즉시 체결로 이어지기보다는 이월 가능성이 커 보이며, 1H26에는 LO 체결 및 Bio-Europe 같은 학회 중심의 파트너십이 핵심 촉매로 부상할 가능성이 크다.
- - 약가 인하 정책은 합의 지연으로 추가 대상 가능성이 커지는 리스크가 남아 있어 지속적인 추적이 필요하며, 대외 분위기 개선에도 불구하고 정책 리스크를 반영한 밸류에이션 관리가 중요하다.
- - 아시아 especially 중국과의 협력 강화가 두드러지며 ABBV/솔루션의 Zelgen 거래 등 글로벌 권리 확보를 포함한 전략이 강화될 것으로 보인다. 대형 파이프라인 확장과 함께 BT(D) 및 인수설 등 시장 관심이 증가하고 있다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가540,000원
JPMHC에서의 노출 부재로 주가 하락 요인; 2026년 하반기 출시 가능성과 함께 코스피 Top Pick으로 제시.
발행 당시 목표가2,050,000원
JPMHC에서 6공장 착공 시사 및 2026년 실적 발표 예정이나 이사회 결정 여부가 남아 있음.
발행 당시 목표가640,000원
JPMHC 발표로 빠르면 이번 주 대규모 기술이전 가능성 확인.
발행 당시 목표가미제시
1H26 내 글로벌 빅파마 또는 지역 파마로의 LO 기대.
발행 당시 목표가미제시
VTX3232 투자 관련 Lilly로의 투자 이관 및 협력 관계 강화.
발행 당시 목표가미제시
VTX3232 개발의 경구 후보 파이프라인으로 임상2상 진행.
발행 당시 목표가미제시
OncoNano Medicine의 ON-BOARD 플랫폼 파트너십으로 최대 $300m 규모 가능.
발행 당시 목표가미제시
Cartography Biosciences와의 항암제 공동개발 계약으로 최대 $865m.
발행 당시 목표가미제시
Earendil Labs와 이중특이적 항체 공동개발 계약으로 최대 $2.56bn.
발행 당시 목표가미제시
RemeGen PD-1xVEGF 이중항체 RC148의 중국 외 권리 도입, 총 규모 최대 $5.6bn.
발행 당시 목표가미제시
Disco Pharmaceuticals와 암 표적 치료제 공동개발 계약으로 최대 $618m.
발행 당시 목표가미제시
Eli Lilly가 VTX를 100% 인수 예정.
발행 당시 목표가미제시
Eli Lilly와 경구용 비만 치료제 개발 계약으로 최대 $1,355m.
발행 당시 목표가미제시
Servier와 항암제 공동개발 계약으로 최대 $888m.
발행 당시 목표가미제시
MediLink Therapeutics의 YL201에 대한 기술 도입, 규모 $570m.
발행 당시 목표가미제시
SciNeuro와 BBB 셔틀 기반 알츠하이머 치료제 개발 계약으로 $1.7bn.
발행 당시 목표가미제시
Eli Lilly-NVIDIA: 향후 5년간 총 $1bn을 투자해 공동 연구소 설립.
발행 당시 목표가미제시
Pfizer의 MASH 치료제 ervogastat를 Madrigal이 인수.
발행 당시 목표가미제시
FDA가 혁신치료제 지정(BTD)을 부여할 가능성 등 인수설이 확산.
발행 당시 목표가미제시
도표 상위 10개에 포함되어 있어 관심 필요.
발행 당시 목표가미제시
GI-102 1b상 및 GI-102+키트루다/엔허투 2a상 등 26년 내 임상 발표 예정.
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