은행주 상승 랠리는 아직 진행형

하나증권의 2026년 은행업종 업데이트는 은행주 랠리가 여전히 진행 중임을 강조합니다. 2025 실적 마무리와 2026년 BPS 기준 변경으로 은행의 목표주가를 상향했고, 은행 평균 목표 PBR은 약 0.9배로 제시됩니다. 2026F 기준 은행 평균 PBR은 약 0.69배로 추정되며 추가 상승 여력이 30% 이상으로 판단됩니다. CET1 비율 관리가 견조하고 DPS 증가 등의 배당확대 기대가 커지면서 수익구조 개선에 대한 신뢰가 높아졌고, NIM 상승과 수수료이익 증가가 핵심이익 개선을 뒷받침합니다. 업종 최선호주는 KB금융과 하나금융으로 제시되며, 두 종목의 목표주가가 각각 200,000원, 157,000원으로 상향되었습니다.

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• - 2026년 BPS 기준 변경으로 은행 평균 목표 PBR이 약 0.9배로 상향되며, 은행 전체의 목표주가도 평균 약 15% 상승
• - CET1 비율 관리와 고배당 정책으로 주주환원 확대 기대가 커져 펀더멘털 신뢰가 강화
• - 2026F 은행 평균 PBR 약 0.69배로 하방 여력 30% 이상으로 판단
• - NIM 상승 및 수수료이익 증가로 핵심이익이 개선되며 대손비용의 추가충당 요인 축소 가능성
• - 은행 업종의 최선호주로 KB금융과 하나금융이 제시되며 각각 200,000원/157,000원의 TP가 제시