양극재 1월 수출액 코멘트

2026년 1월 국내 양극재 수출액은 3.0억 달러, 수출량은 1.3만 톤이며 수출 단가는 24 달러/kg로 전월 대비 3% 상승했다. 리튬 가격은 1월 말 23 달러/kg에서 2월에 19 달러/kg로 하향 안정화되었으며, 이 가격 상승 효과는 2Q26부터 양극재 판가에 반영될 것으로 예상되나 재고 축소와 전방 수요 부진으로 단기 수익성 개선은 제한적이다. 1월 양극재 수출량은 2020년 10월 이후 5년 3개월 만에 최저치를 경신했고, 이는 미국향 수출 물량 급감과 SK 온의 유럽향 물량 축소 영향으로 추정된다. 미국 자동차 Big 3의 전동화 전략 조정으로 배터리 JV 구조조정, 가동 중단, BEV 축소 및 HEV 전환이 공식화되며 2026년 미국 EV 배터리 시장의 눈높이가 크게 낮아졌다. 주가 측면은 1월 강세 이후 2월 보합세를 보이고 있으며, 유럽의 Made in Europe(IAA) 정책 발표가 단기 모멘텀으로 작용할 수 있으나 큰 반등은 제한적일 것으로 보인다.

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• - 1월 양극재 수출액 3.0억 달러, 수출량 1.3만 톤, 단가 24달러/kg, MoM 각각 -20%, -23%, +3%
• - 리튬 가격 1월 말 23달러/kg→2월 19달러/kg로 하락; 2Q26 판가 반영 예상이나 단기 수익성 개선 제한
• - 1월 수출량은 5년 3개월 만의 최저치; 미국향 물량 급감 및 SK 온의 유럽향 물량 축소 영향
• - 미국 Big 3의 전동화전략 속도 조정으로 미국 EV 배터리 시장의 전망 하향
• - IAA 등 유럽 정책 이슈가 단기 모멘텀으로 작용할 수 있으나, 현재로서는 하방 경직성 및 제한된 반등으로 평가