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2026년 운송 업종은 수요 성장보다 공급 증가가 빠르게 진행되는 초과 공급 구도가 형성될 것으로 예상된다. 항공은 여객 수요 성장 둔화와 공급 증가로 경쟁이 심화되며 내국인 해외여행 수요는 로우 싱글 수준으로 둔화될 가능성이 있고 인바운드 여객은 두 자릿수 성장 가능성은 남아 있어도 국내 항공사 수혜는 제한적이다. 협동체 중심의 항공기 인도 회복과 LCC 취항으로 단거리 노선 경쟁은 더욱 심화되며 항공화물은 국내 반도체 수출 호조로 운임이 비교적 견조할 것으로 보인다. 해운은 선종별 차이가 있으나 전반적으로 운임 하락 압력에 노출되며 공급 증가가 수요 증가를 상회하는 구간이 지속될 것이다. 국내 소비 개선과 금리 인하 기대가 가세하면서 택배 물동량의 온라인 쇼핑 성장률이 분기별로 증가하고 택배 및 물류는 대형 기업의 시장점유율 확대가 예상된다.

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• - 2026년은 항공·해운 모두 초과 공급 구도 속 운임 하락이 예상되며, 공급 증가가 수요 성장을 상회한다.
• - 항공은 여객 수요 둔화와 공급 증가로 경쟁이 심화되며 내국인 해외여행 수요는 로우 싱글로 둔화될 가능성이 있고 인바운드 여객은 두자릿수 성장 가능성은 남아 있어도 국내 항공사 수혜는 제한적이다.
• - 협동체 중심의 항공기 인도 회복과 LCC 취항으로 단거리 노선 경쟁이 심화되고 항공화물은 반도체 수출 호조 덕분에 운임이 비교적 견조하다.
• - 해운은 모든 선종에서 운임 하락 압력에 노출되며 매크로 불확실성에도 불구하고 초과 공급 구도가 쉽게 변화하지 않는다.
• - 택배·물류의 성장 모멘텀은 온라인 쇼핑 거래액의 분기별 증가와 함께 대형 사업자의 시장점유율 확대를 시사한다.