확산되는 메모리/스토리지 모멘텀

유진투자증권의 이번 반도체 리포트는 메모리/스토리지 수요가 서버를 넘어 노트북, 모바일, 가전, 자동차 등 IT 전반으로 확산되며 주가 흐름에도 반영되고 있음을 강조한다. 엔비디아가 인텔에 50억 달러를 투자해 약 4%의 지분을 확보하고 전략적 제휴를 체결했으며, 파운드리 계약이 아닌 엔비디아 AI 플랫폼과의 x86 CPU 개발 협력이 주요 내용이다. 인텔은 엔비디아용 커스텀 x86 CPU를 제조하고 이를 엔비디아 AI 플랫폼에 통합하는 계획과, 내부 칩렛으로 RTX GPU를 포함한 x86 SOC를 개발하고 NVLink를 활용하는 전략을 추진한다. 난야의 8월 매출은 MoM +26%, YoY +141%로 44개월 만의 최고치를 기록했고, DXI 지수도 9.5% 상승하는 등 메모리/스토리지 수요가 IT 전반으로 확산하는 분위기다. 이 같은 흐름 속에서 국내 메모리 주식의 밸류에이션 매력은 여전히 남아 있으며, 메모리/스토리지 공급망의 회복은 관련 종목의 투자 매력을 지지한다.

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• - 메모리/스토리지 수요가 서버를 넘어 노트북, 모바일, 가전, 자동차 등 IT 전반으로 확산되고 있다.
• - 엔비디아의 인텔 지분 투자 및 전략 제휴를 통해 AI 생태계 확장과 양사 협력의 심화가 기대된다.
• - 난야의 8월 매출 급증과 DXI 지수 상승은 메모리 시장의 회복 신호를 뚜렷하게 제시한다.
• - 국내 메모리 주식의 밸류에이션 매력은 여전히 남아 있으며, 메모리/스토리지 공급망 회복이 투자 매력을 강화한다.