Unstoppable

2026년 전망에서 공공유틸리티 요금 인상 기조의 첫 단추가 3분기에 가스 요금 인상 없이 시작되었고, 4분기 전기 요금 인상 가능성도 낮아진 상황이다. 내년 추가 인상 여부와 매크로 변수(유가, 환율)에 따라 주가와 실적의 변동성이 커질 전망이며, 미국 원전의 부문과 SMR 추진으로 글로벌 확장 기회가 부각된다. 가스터빈 공급난이 심화되며 연료전지의 역할이 점차 확대되고, Bloom Energy가 산업 성장을 주도하는 흐름이 뚜렷하다. 정부의 재생에너지 확대 의지와 12차 전기본 고려, 기후환경부 출범으로 해상 풍력, BESS, 태양광 등 재생에너지 중심의 투자와 수주가 확대될 것으로 보인다. 수소 시장도 열려 있지만 단기적으로는 해상 풍력, BESS, 태양광 등 이미 열려 있는 부문에 시장이 집중될 가능성이 크다.

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• - 2026년 공공유틸리티 요금 인상 기조의 확정과 내년 매크로 변수의 방향성이 주가와 실적에 큰 영향을 미칠 전망이다.
• - 미국 원전 시장 진출 기대감이 NuScale Power 등 관련 기업의 수주·PPA 체결 가능성에 중요한 변동 요인이 된다.
• - 가스터빈 공급난 심화와 5–7년 리드타임 증가로 인해 두산에너빌리티의 미국 빅테크향 수주가 공급망 이슈를 완화하는 사례로 주목되며 Bloom Energy의 연료전지 기반 성장도 두드러진다.
• - 정부의 재생에너지 확대 의지와 12차 전기본, 기후환경부 출범으로 해상풍력, BESS, 태양광 등 재생에너지의 투자 기회가 확대되며 수소 시장은 단기적으로 재생에너지 중심의 트렌드를 보인다.