Arsenal of Democracy

하나증권의 2026-04-20 배터리 산업 보고서는 미국의 전시 체제 전환과 방산 물자 공급망 재편이 한국 2차전지 산업의 비중 확대를 뒷받침한다고 분석한다. 미국이 GM·Ford 등과 방산 생산을 확대하는 논의를 진행하는 가운데 배터리는 에너지 안보 인프라로 재정의되며 수주 기회가 확대될 가능성이 크다. 다만 2026년 1분기 실적은 LG에너지솔루션과 삼성SDI가 부진하더라도 ESS를 통한 연간 흑자 전환이 기대되며 구조적 성장 방향이 강조된다. 주가 측면은 대형 셀 메이커 중심의 비중 확대를 권고하고, 패권 전쟁 수익 구조가 밸류에이션에 큰 영향을 줄 수 있다고 제시한다. 글로벌 공급망 재편과 미국의 탈중국 정책 기조가 배터리 산업의 수급과 정책 방향에 중요한 변수로 작용할 것으로 보인다.

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• - 미국의 전시 체제 전환 및 방산 물자 생산 확대가 한국 배터리 기업의 수주 증가로 이어질 가능성
• - 배터리가 에너지 안보 인프라로 재정의되며 미국의 공급망 다변화와 탈중국 정책이 긍정적 수혜 동력으로 작용
• - 1분기 실적 부진에도 ESS 관련 성장으로 연간 흑자 전환 가능성 주목
• - 셀 메이커 대형주 중심의 비중 확대 권고와 관련 정책 이슈가 주가에 큰 변동성 제공