해외 기업 실적으로 알아보는 통신장비 업황 ..

유진투자증권은 해외 기업 실적을 바탕으로 통신장비 업황을 점검했다. 무선 부문은 연간 성장률이 전년 대비 flat 수준으로 제시되었고, AT&T의 CAPEX가 광인프라 확대로 YoY 증가했으나 Verizon은 광케이블 중심의 투자 축소를 예고했다. 유선 부문은 광섬유·광케이블·Wi-Fi AP/CPE 수요가 견조하며 미국 통신사들의 광 인프라 구축이 지속될 것으로 보인다. 데이터센터 수요는 Scale-Across 중심으로 강세를 보이며, 미·일 등 선진 시장의 광인프라 확대와 AI 데이터센터 관련 수요 증가가 예상된다. 국내 종목 중 RF머트리얼즈와 가온그룹을 선호주로 제시했으며, 대한광통신·티엠씨·에치에프알도 주목할 만한 종목으로 언급되었다. 실적보다 이야기에 더 민감한 국내 통신장비주는 앞으로의 내러티브 전개에 따라 주가 탄력성이 좌우될 수 있다는 점에 주의가 필요하다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 미국 대형 통신사들의 CAPEX 흐름은 광케이블 및 광인프라 투자에 중점을 두고 있으며, 무선은 성장률이 제한될 전망
• - 광섬유 수요와 광케이블 공급이 가격 상승 및 공급제약으로 이어지는 가운데 데이터센터용 광통신 수요가 견조
• - RF머트리얼즈와 가온그룹은 미국 AI 데이터센터 광통신/광인터넷 인프라 확대 수혜를 기대하는 주요 종목으로 부상
• - 대한광통신, 티엠씨, 에치에프알은 내러티브와 정책 변화에 따른 관찰대상
• - 실적 시즌 이후 국내 종목의 관심이 이야기에 따른 변동성을 보일 가능성이 있다