반도체 · 산업 분석
매크로 하락은? 기회다
리포트 핵심 요약
AI 요약하나증권의 반도체 및 소부장 Weekly I(2026-05-18)는 매크로 하락을 기회로 보고 메모리 업황 회복에 초점을 맞춘 비중확대 전략을 제시한다. 5월 10일 기준 메모리 수출은 전년동기대비 325% 증가한 15.6억 달러였으며 DRAM 8.7억 달러, NAND 1.2억 달러, MCP 4.5억 달러, SSD 2.7억 달러로 확인됐다. 2분기 이후 기저효과가 축소되더라도 수출 데이터는 여전히 양호하고 2Q 메모리 가격이 컨센서스를 상회할 가능성이 높다. 국내 코스피는 0.1% 하락하고 코스닥은 6주만에 하락세로 전환했으며 삼성전자와 SK하이닉스의 주가 흐름은 서로 다른 방향으로 움직였다. Nvidia의 실적 발표를 앞두고 AI 서버/데이터센터 수요가 재확인되며 업황 회복 기대와 함께 비중확대를 지속하자는 전략이 강조된다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 5월 10일 기준 메모리 수출은 전년동기대비 325% 증가한 15.6억 달러로 DRAM 8.7억 달러, NAND 1.2억 달러, MCP 4.5억 달러, SSD 2.7억 달러를 기록.
- - 2분기 이후로 전년대비 기저효과가 축소될 수 있지만 메모리 가격은 컨센서스를 상회할 가능성이 높다.
- - 코스피는 0.1% 하락, 코스닥은 6.5% 하락하는 약세를 보였고 삼성전자는 0.7% 상승, SK하이닉스는 7.9% 상승해 지수 대비 아웃퍼폼했다.
- - Nvidia의 실적 발표(한국 시각 21일 새벽)에서 AI 서버/데이터센터 수요가 재확인되고 가이던스 상향이 기대된다.
- - 전반적으로 매크로 이슈로 인한 조정은 메모리 업종·소부장의 비중확대 기회로 해석되며 비중확대를 지속하라는 전략이 유지된다.
이 리포트에 언급된 종목
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발행 당시 목표가미제시
파업 이슈로 실적/영업 우려가 반영되었으나 메모리 업황 개선 기대가 존재
발행 당시 목표가미제시
코스피 대비 상대적 아웃퍼폼 가능성 및 수급 개선 요인 주목
발행 당시 목표가미제시
실적 발표에서 AI 서버/데이터센터 수요 재확인 및 가이던스 상향 기대
발행 당시 목표가미제시
수주잔고 개선 및 실적 흐름이 업황 기대를 받쳐주는 포지션
발행 당시 목표가미제시
투자의견 변동 내역에서 주요 종목으로 분류된 사례
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투자의견 괴리율/목표주가 관련 동향 주시 필요
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괴리율 관련 이슈와 함께 주가 방향성 관찰 필요
발행 당시 목표가미제시
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