시장 안정되면 장비주 급등합니다

하나증권의 2026-08-21 주간 보고서는 국내 통신장비 업종의 2분기 실적이 대체로 안정적이며, 공급망 축소로 상위 업체의 시장 점유율이 확대된 현상을 지적한다. RFHIC, 유비쿼스 등 상위 업체의 영업이익이 큰 차이가 나지 않아 이익 안정성이 향상되고 있다. 4분기 성수기 진입과 2027년 미국 주파수 투자 붐으로 빅사이클이 시작될 가능성이 커지며, 2년 내 주가 상승 여력이 크다고 본다. 미국 루멘텀이나 코히런트를 근거로 국내 RF장비주를 단순히 비교하기보다 대세 상승기인 무선장비주에 속하는 KMW/RFHIC/HFR/LIG아큐버/쏠리드/오이솔루션을 적극 매수하라고 권고한다. SK텔레콤은 3사 중 최선호주로 제시되며, 2026년 하반기 미국 및 국내 시장 개화와 2027년 실적 회복에 따른 주가 상승 기대감이 크다. 요약하면, 내년까지 2년 간 상승 추세가 지속될 가능성이 높고, 연말까지는 20% 수준의 수익률 회복을 목표로 한다.

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• - 2Q 국내 통신장비 업체들의 실적은 대체로 안정적이며, 상위 업체 쏠림 현상과 아웃소싱 M/S 증가가 두드러짐
• - 4Q 성수기 및 2027년 미국 주파수 투자 붐으로 빅사이클 진입 가능성이 높아, 2년 내 주가 상승 여력이 크다고 평가
• - 통신서비스 업종에서 SK텔레콤이 최선호주로 제시되며, 무선통신장비주는 KMW/RFHIC/HFR/LIG아큐버/쏠리드/오이솔루션 등으로 매수 추천이 집중