건설 · 산업 분석
9월: 펀더로 보면 삼성E&A가 편하다
리포트 핵심 요약
AI 요약하나증권은 건설 업종에 대해 Overweight를 유지하고 삼성 E&A를 TOP PICK으로 제시하며, 다른 종목은 추가 추천 없이 삼성 E&A에 집중한다. 삼성 E&A는 화공과 비화공 부문 모두 올해 실적이 바닥 국면으로 평가되며, 최소 2028년까지 매출이 증가할 전망이다. 비화공은 계열사 P4 재개 및 P5 재개 가능성에 따라 매출 추정치가 상향될 여지가 있으며, 화공은 가스와 암모니아·메탄올 등 파이프라인 수주를 보유하고 있다. 8월 건설업종은 코스피 대비 하회했고, 삼성 E&A의 하반기 중동 수주 기대와 삼성전자 투자 재개 여부 이슈가 주가 상승 여력을 제공한다. 공적주택 공급 및 공공 중심의 주택 개발 정책이 예고되며 LH의 공공개발 방식과 2026년 예산 조정이 시장에 영향을 미칠 것으로 보인다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 건설 업종에 대한 Overweight 유지와 삼성 E&A를 TOP PICK으로 선정하며, 다른 종목에 대한 추가 추천은 없다.
- - 삼성 E&A는 화공과 비화공 모두 올해 실적이 바닥으로 평가되며, 최소 2028년까지 매출 증가가 기대된다; 비화공은 P4/P5 재개에 따른 상향 여지가 있다.
- - 8월 수급 흐름 및 실적 이슈에서 삼성 E&A의 하반기 수주 기대와 삼성전자 투자 재개 여부가 주가 상승 모멘텀으로 작용할 수 있다; DL 이앤씨 등 타 종목의 리스크 요인도 병존한다.
- - 정부의 9월 부동산 공급 대책은 공공 중심의 주택 공급 강화로 요약되며, LH의 공공개발 구조와 2026년 예산 조정은 건설 산업의 수요 구조에 영향을 미칠 전망이다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가39,000원
하반기 중동 수주 기대와 삼성전자 투자 재개 여부 이슈로 주가 상승 여력이 제시된다.
발행 당시 목표가83,000원
원전 밸류 및 대북 테마가 투자 포인트이다.
발행 당시 목표가4,500원
미분양 등 추가 비용 발생 여부가 투자 포인트이다.
발행 당시 목표가55,000원
3분기 주택 마진 개선의 정도가 투자 포인트이다.
발행 당시 목표가24,000원
이니마 매각 및 주택 마진 개선의 정도가 투자 포인트이다.
발행 당시 목표가33,000원
중대재해 관련 우려 확대가 리스크 요인으로 제시된다.
발행 당시 목표가40,000원
3Q25 실적 부진이 예상된다.
발행 당시 목표가미제시
도표 7의 기관/외인 수급 변화에 포함.
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