건설은 이제 시작

건설업종의 단기 흐름은 수주 모멘텀에 좌우되며, 상반기 이익 상승에 이어 하반기에도 추가 상향 여지가 큽니다. 단기 핵심은 데이터센터를 중심으로 한 수주 모멘텀이나, 이 수주가 곧바로 실적 급등으로 연결되진 않으며, 메가 프로젝트와 정책 지원이 중장기 성장의 발판으로 작용합니다. 데이터센터 착공 확대 및 400MW 규모의 현황이 실적 개선으로 이어질 것이며, 27~28년 연간 매출 기여도 제한적일 것으로 보입니다. 국내 건설투자는 280~390조원 규모의 대규모 프로젝트를 포함해 연간 15~30조원의 신규투자를 기대하며, 업종 턴어라운드와 밸류에이션 회복이 예상됩니다. 따라서 비중확대 의견을 유지하고 현대건설, GS건설, 아세아시멘트를 최선호주로 제시하며, 자이S&D, 금호건설, 동부건설, 아이에스동서는 관심주로 제시합니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 데이터센터 관련 수주 파이프라인이 업체별로 1~2조원 규모에 달하고, 27~28년 매출 기여가 예상됩니다.
• - AI 데이터센터 착공 구체화로 실적 상향이 추가로 기대되며, 100MW 착공 시 매출과 영업이익이 각각 3~5% 증가합니다.
• - 메가 프로젝트와 정책 지원으로 중장기 국내 건설투자 사이클의 시작점이 형성되며 지역경제 연결성이 강화됩니다.
• - 건설투자는 연간 15~30조원 규모로 증가할 전망이며 업종 밸류에이션이 회복될 가능성이 큽니다.