제약 · 산업 분석
Biweekly: 11월 아직 한 달 남았다.
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 프리뷰에서 2026년 가이던스와 매출 목표가 확인될 예정이며 3Q25 실적 발표 이후 단기 수익 창출은 쉽지 않다. 11~12월 기술이전이 재가시화될 가능성이 있어 빅파마 예산 확대와 금리 인하, 정부 지출 증가로 자산가치가 상승하며 크리스마스 시즌 전 체결 가능성이 있다. 비만 치료제 테마는 Metsera 인수 경쟁과 Novo Nordisk의 등장으로 주가가 강세였으나 LO를 기대하려면 장기지속형 제형이나 경구제의 강점과 신규 메커니즘이 필요하다. 11월 추천 종목으로 SK바이오팜이 선정되었고, 2nd product 도입 가능성은 높아지는 가운데 알테오젠, 리가켐바이오, 인투셀이 바이오텍 Top picks로 제시된다. 또한 에피스홀딩스 자회사 이슈, 파이프라인 업데이트, 디앤디파마텍 등의 메가 트렌드가 주요 이슈로 다뤄진다.
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AI 추출- - 3Q25 실적 발표 후 26년 가이던스와 매출 목표는 4Q25 프리뷰에서 확인되며 단기 수익 창출은 쉽지 않다.
- - 11~12월 기술이전 재가시화 가능성과 빅파마 예산 확대, 금리 인하 및 정부 지출 증가로 연말 LO 체결 가능성이 높아지고 있다.
- - 비만 치료제 테마는 Metsera 인수 경쟁과 Novo Nordisk 등장으로 주가가 강세였으나 LO를 위해서는 장기지속형 제형이나 경구제의 강점과 신규 메커니즘이 필요하다.
- - 11월 추천 종목으로 SK바이오팜이 선정되었고 2nd product 도입 가능성 증가와 함께 알테오젠, 리가켐바이오, 인투셀이 바이오텍 Top picks로 제시된다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가550,000원
하반기에 LO 1건 이상 가능성과 내년 다수 LO 대기 중으로 LO 리스크와 기회가 공존한다.
발행 당시 목표가150,000원
하반기 LO 체결 기대감과 ADC 파이프라인 LO 가능성이 제시된다.
발행 당시 목표가500,000원
에페글레나타이드 Top line 발표 및 2b상 결과 기대, 2026년 하반기 국내 시판 허가 계획 제시.
발행 당시 목표가130,000원
3Q25 실적 서프라이즈 및 세노바메이트 시판 허가로 밸류에이션 우호적이며 2nd product 도입 가능성 증가.
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