반도체 · 산업 분석
딥.쏘.공. 2
리포트 핵심 요약
AI 요약이 보고서는 DeepSeek V3.1의 FP8 기반 학습/추론 포맷 진화로 메모리 소모를 최대 75%까지 절감하고 동일 하드웨어에서 더 큰 모델의 학습·추론을 가능하게 하는 중국 자급형 AI 반도체 개발의 상징적 분기점을 제시한다. 소프트웨어와 하드웨어의 긴밀한 협력을 통한 국산 AI 반도체 최적화 의지를 강조하며 화웨이, Cambricon, Hygon 등 잠재 파트너를 언급한다. 엔비디아의 H100/H200 같은 고성능 GPU 공급 제약 상황에서 DeepSeek V3.1이 중국의 대체 솔루션으로 주목되며, Cambricon과 Hygon 같은 팹리스 상장사에 대한 관심이 증가할 가능성을 제시한다. 다만 미·중 무역 갈등의 심화, 중국 내 5G 인프라 확산 속도 둔화, 클라우드 투자 축소 등의 위험이 남아 있으나, 중국 기술 자립 전략을 가속화하는 촉매가 될 수 있다고 분석한다. 또한 메모리/데이터센터 수요를 주도하는 기업들의 실적이 컨센 상회를 기록하는 한편, AI 서버/데이터센터 수요의 견조한 흐름을 시사하는 가이던스가 다수 제시된다.
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AI 추출- - DeepSeek V3.1은 UE8M0 FP8 포맷으로 메모리 사용을 대폭 절감해 더 큰 모델의 학습·추론을 가능하게 하며 중국 자급형 AI 반도체의 경쟁력을 강화한다.
- - 소프트웨어와 하드웨어의 긴밀한 협력이 중국의 AI 반도체 생태계 자립을 촉진하며, Huawei Ascend, Cambricon, Moore Threads, Hygon 등의 파트너 모색이 활발하다.
- - NVIDIA의 H100/H200 공급 제약 상황에서 DeepSeek V3.1은 중국 솔루션으로 주목받고 Cambricon, Hygon 같은 팹리스의 시장 관심이 높아질 수 있다.
- - 미·중 무역 갈등의 장기화와 국내 외부 환경의 리스크에도 불구하고 중국의 기술 자립 전략을 가속화하는 촉매가 될 가능성이 있음을 시사한다.
- - 메모리/데이터센터 관련 기업들의 실적이 컨센 상회를 기록하는 가운데, NVIDIA, Snowflake, Dell, Alibaba 등 다수의 가이던스가 견조한 AI 서버/데이터센터 수요를 시사한다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
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NVIDIA는 본 보고서에서 직접적 연계보다는 공급 제약 맥락에 따른 AI 서버/데이터센터 수요 흐름의 주요 맥락으로 언급된다.
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상반기 AI 서버 매출 증가에도 하반기 출하액이 상반기 수준일 가능성이 주가에 부정적 요인으로 제시된다.
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이번 주 Broadcom 실적 발표가 주간 흐름의 주요 이벤트로 언급된다.
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상반기 매출이 28.8억 위안으로 흑자전환하며 매출 성장과 이익 개선이 확인된다.
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Cambricon과 함께 중국 팹리스 상장사에 대한 시장 관심이 높아질 가능성이 있다.
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Alibaba는 자체 AI 칩 테스트 중이며 향후 클라우드 CapEx 확대를 재확인하는 맥락으로 주목된다.
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SMIC는 시가총액 비교 표가 언급되며 중국 반도체 섹터 재평가에 연결될 수 있다.
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FP8 관련 논의 맥락에서 미국 기업 구도 속 중국의 대안으로 주목되는 흐름이 있다.
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MongoDB는 매출/ EPS 컨센 상회와 FY3Q26 가이던스 상회로 AI 서버/데이터센터 수요의 견조성을 시사한다.
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Snowflake는 FY3Q26 가이던스에서 매출 상회와 9% OPM 전망으로 수익성 개선 기대를 제시한다.
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CrowdStrike는 매출 컨센 상회, GPM 82%, OPM 23%로 견조한 수익성 흐름을 보인다.
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HPQ는 FY4Q25 가이던스가 컨센 상회하고 매출도 증가하는 흐름이 제시된다.
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Pure Storage는 매출 컨센 상회이나 GPM은 하회하고 EPS는 인라인으로 제시된다.
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Marvell은 FY3Q26 가이던스에서 매출은 컨센 하회, GPM은 59.5–60% 구간, EPS는 컨센 상회로 나타난다.
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Dollar General은 FY26 가이던스에서 매출 4.6% 증가 전망을 제시한다.
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Best Buy는 FY26 가이던스에서 매출 컨센 상회, 기존 매장의 매출 플랫 전망을 제시한다.
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삼성전자의 주가 흐름과 밸류에이션은 다른 대형주 대비 차이가 크게 나타난다.
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SK하이닉스는 강한 주가 흐름과 비교적 저렴한 PER/PSR 구성을 보인다.
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에이디테크놀로지는 주가 흐름이 양호한 반면, PER/PSR 정보가 부재한다는 점이 특징이다.
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코아시아는 1주 및 6개월 수익률이 양호한 흐름을 보인다.
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실리콘웍스는 1주일 수익률 상승과 함께 밸류에이션이 비교적 견조한 편에 속한다.
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상반기 매출이 증가하고 흑자전환에 성공한 점이 긍정적 신호로 제시된다.
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텔레칩스는 1주일에 양의 흐름을 보이며 AI/모바일 칩 국면에서 주목된다.
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DB하이텍은 1주일 상승과 함께 전반적 반도체 제조업 사이클의 움직임을 반영한다.
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SFA반도체는 1주일 상승 흐름으로 OSAT/파운드리 관련 움직임에 민감하게 반응한다.
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네패스는 1주일 상승 흐름으로 반도체 재료/패키징 업종의 변화를 시사한다.
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LB Semicon은 1주일 상승이나 구간별 수익률 변동성에 주의가 필요하다.
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하나마이크론은 1주일 상승과 함께 밸류에이션 프레이밍이 다소 차이가 있다.
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두산테스나가 1주일 상승과 함께 특성상 104.1의 PER 등 특이 수치를 기록한다는 점에 주목한다.
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솔브레인은 1주일 상승으로 AI/반도체 제조 투자 흐름과 연결된다.
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한솔케미칼은 6개월 큰 상승과 함께 밸류에이션 차이가 나타난다.
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동진쎄미켐은 1주일 상승, 6개월 상승 등 주가 흐름이 양호한 편이다.
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에스앤에스텍은 1주일 상승과 함께 6개월 수익률도 견조하다.
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이엔에프테크놀로지는 1주일 상승으로 AI 반도체 수요 기대 속 움직임이 있다.
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이녹스첨단소재는 1주일 상승 흐름에서 밸류에이션 차이가 나타난다.
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원익머트리얼즈는 6개월 상승폭이 두드러지며 공급망 리스크 속에서도 강한 흐름을 보인다.
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리노공업은 1주일 상승 흐름으로 반도체 패키징/제조 부문에서의 움직임에 민감하다.
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티씨케이는 1주일 소폭 상승으로 반도체 재료/패키징 사이클에 따른 반응을 보인다.
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영풍은 1주일 하락 없이 1년 동안 변동성이 높은 흐름을 보인다.
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하나머티리얼즈는 1주일 상승과 함께 밸류에이션 다변화를 보여준다.
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대덕전자는 1주일 상승과 함께 6개월 성과에서 양호한 흐름을 보인다.
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심텍은 1주일 상승으로 OSAT/패키징 부문의 움직임에 주의를 요한다.
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원익Q&C는 1주일 상승과 함께 공급망/제조 자동화의 트렌드에 민감하다.
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비에이치( BH )는 1주일 상승 및 1년간의 변동성 속에서 밸류에이션이 형성된다.
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코미코는 1주일 상승 흐름에서 OSAT/패키징 업종의 흐름과 연계된다.
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원익IPS는 1주일 상승과 6개월 수익률에서 양호한 흐름을 보인다.
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고영은 1주일 상승 흐름에서 밸류에이션의 차이가 나타난다.
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테스는 1주일 상승과 함께 6개월 수익률이 두드러진 흐름을 보인다.
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피에스케이는 1주일 상승 및 6개월 상승 흐름이 관찰된다.
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유니셈은 1주일 상승, 6개월 상승 등 다년간의 견조한 추세가 보인다.
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Applied Materials는 1주일간 하락 흐름으로 대형 장비주 특성상 사이클 민감도가 드러난다.
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ASML은 1주일간 하락하며 업황 민감도와 차익 실현 압력이 나타난다.
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Lam Research는 1주일에 소폭 상승하며 미세 공정 수요에 따른 변동성을 보인다.
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KLA의 1주일 수익률은 소폭 하락으로 공정 검사장비 수요의 변동성을 반영한다.
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Tokyo Electron은 1주일 상승으로 공급망 리스크와 장비 수요의 강세를 시사한다.
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AMEC는 1주일 상승으로 미국 반도체 제조장비 업황의 긍정 신호에 위치한다.
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Dow는 1주일 상승으로 소재 및 제조 투자의 흐름에 맞춘 움직임을 보인다.
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JSR에 대한 구체적 수치는 제시되지 않았다.
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Sumitomo는 1주일 상승으로 글로벌 반도체 제조 및 재료 공급사 트렌드에 따라 반응한다.
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PTI는 1주일 상승으로 반도체 제조/패키징 경기의 흐름에 영향을 받는다.
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실리콘규소산업은 1주일 상승으로 CHY 표기 종목의 흐름과 밸류에이션 차이를 반영한다.
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롬은 USD 기반의 지표가 제시되며 데이터 흐름의 비교 지표로 소개된다.
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CREE는 USD 기반 수치에서 음의 성장 흐름이 관측된다.
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실리콘모션은 SSD 부문에서 USD 기반 매출 지표와 성장 지표가 제시된다.
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