반도체 · 산업 분석
Trump wants MIGA…
리포트 핵심 요약
AI 요약유진투자증권은 미국 정책 리스크와 중국 수요 약세가 반도체 업계의 불확실성을 키우고 있음을 지적한다. 코어위브와 어플라이드 머티리얼즈는 매출은 컨센을 상회했지만 이익(또는 가이던스)에서 기대에 못 미쳤고, 수주 잔고는 크게 증가하며 업황의 이면에 Debt/금리 증가가 작용한다. 트럼프 정부가 Chips Act 자금을 활용해 인텔 지분 인수를 검토하는 소식은 인텔 주가를 끌어올렸으나, 역사적으로 Top-down식 정책이 업계에 장기적으로 긍정적 결과를 낳지 않는다는 점이 강조된다. 중국의 매크로 불확실성과 반도체 투자 축소가 중국 매출 부진으로 이어지고, 메모리 가격과 수요의 흐름도 혼조세를 보이고 있다. 종합적으로 메모리 및 파운드리 구간의 흐름은 여전히 공급과 수요의 균형 및 정책 리스크에 민감하다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 트럼프의 Chips Act 자금 활용 가능성으로 인텔의 지분 인수 검토 소식이 주가에 긍정적 영향을 주었으나, 정책 주도형 전략의 한계가 남아 있다.
- - 코어위브는 매출이 컨센을 상회했고 수주 잔고가 30.1B달러로 증가했으나, 대규모 케팩스 부채와 이자비용 증가로 영업이익은 컨센을 하회했다.
- - 어플라이드 머티리얼즈도 매출과 이익은 상회했지만 4분기 가이던스가 컨센을 하회하며 중국 수요 약세와 거시 불확실성에 따른 우려가 지속된다.
- - 메모리 업계에서 DRAM/NAND 가격 및 수요가 혼조세를 보이고 중국 매출 부진이 장기화될 가능성이 있으며, 주요 메모리 벤더의 주가도 변동성을 보이고 있다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가미제시
트럼프 정부의 Chips Act 자금 활용 가능성으로 미국 내 지분 인수 논의가 재조명되며 주가가 상승했다.
발행 당시 목표가미제시
매출은 컨센 상회했으나 EPS는 하회하고 수주 잔고가 86% 증가해 백로그가 크게 늘었다.
발행 당시 목표가미제시
매출과 이익은 상회했으나 4분기 가이던스가 컨센을 하회하며 중국 수요 부진 및 거시 불확실성 확대가 우려를 키운다.
발행 당시 목표가미제시
실적 발표 후 주가가 큰 폭으로 하락했고 중국 수요 둔화 및 거시 불확실성의 영향이 지속된다.
발행 당시 목표가미제시
실적 발표 후 주가 하락이 나타났으며, 중국 수요 둔화 및 매크로 약세가 부담으로 작용했다.
발행 당시 목표가미제시
주간 주가가 약세였으며 메모리 사이클 및 중국 수요 약세의 여파가 상대적으로 반영됐다.
발행 당시 목표가미제시
메모리 현물가 및 글로벌 밸류에이션 비교의 핵심 종목으로 언급되며 업황 민감도에 노출되어 있다.
발행 당시 목표가미제시
메모리 수요 약세 및 밸류에이션 측면에서 주가 흐름에 영향이 나타난다.
발행 당시 목표가미제시
메모리 수요와 가격 변동성에 따른 리스크가 여전히 존재한다.
발행 당시 목표가미제시
파운드리 부문의 상대적 성장 가능성과 글로벌 수요 흐름의 영향을 받는다.
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