실적안정성이 부각되는 양돈기업

우리손에프앤지는 육돈 전문 기업으로 비육돈 생산·사육·판매 및 가공·유통 전 과정을 수직계열화했고, 10년 평균 영업이익률 10.3%, 순이익률 7.2%로 실적 안정성을 보인다. 2025F/2026F 매출액은 2,861억원/2,940억원, 영업이익은 398억원/333억원, 지배주주순이익은 257억원/210억원, EPS 372원/303원, PER 4.1배/5.0배, ROE 7.9%/6.1%, 배당수익률 4.6%/4.7%로 낮은 밸류에이션에서도 안정적 이익 흐름이 기대된다. 3Q25 기준 매출 구성은 양돈사업 54%(비육돈 49%, 비육우 3%, 기타 2%), 가공유통사업 23%, 유통사업 23%, 기타 사업 23%이며, 비육돈 매출은 양돈사업 전체 매출의 약 89%를 차지한다(2025년 3분기 누적 기준). 2025년 가축/돈가 환경은 9월 kg당 평균 6,499원까지 상승했으나 10월 5,850원, 11월 5,657원으로 stabilization되었고, 2025년 3분기 돼지 사육두수는 1,100만 두를 회복했으며 MSY는 23.5두, 1등급 이상 출현율은 75.1%로 생산성도 양호하다.

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• - 돈가가 상승 국면을 지속하며 2025년 9월 kg당 평균 6,499원에서 10월 5,850원, 11월 5,657원으로 안정화되는 흐름이 실적의 촉매가 되고 있다.
• - 가공유통부문 실적 개선이 양돈부문 부진을 일정 부분 상쇄하고, MSY 23.5두, 1등급 이상 출현율 75.1% 등의 생산성 지표가 뒷받침한다.
• - 2025/2026 PER은 각각 4.1배/5.0배로 낮은 밸류에이션 매력을 보이며, 10년 평균 영업이익률 10.3%, 순이익률 7.2%라는 안정성 지표가 뒷받침한다.