PC 모듈러 공법 기반 친환경 인프라 시장을 ..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 없음 ## 핵심 투자 포인트 1) PC 모듈러 공법 기반 친환경 인프라 시장 선도와 차별화 기술력 - PC 모듈러·생태 블록·정화 분야의 차별적 기술력을 보유 - PC 모듈러 주택 개발이 신기술인증(NET)을 획득했고, 표준 모듈 설계와 수밀·내진 접합 기술 기반으로 국내외 대규모 프로젝트 대응 가능 2) 시장 확장 및 정책 수요 뒷받침으로 인한 적용 범위 확대 - 표준 모듈 포트폴리오와 해외 파트너십 확대를 통해 대형 민간 개발·공공 SOC 등으로 적용 영역을 넓히고 있음 - 기후 적응형 SOC(침수 저감)와 녹색조달·ESG 확산으로 공공 발주가 확대되고, 물류센터·데이터센터·대형 주거 등 민간 개발에서 PC 모듈러 채택이 증가 3) 시장 규모·재무 흐름 및 향후 실적 여건 - 2024년 매출 407억 원, 전년 대비 41.6% 감소; 2024년 매출 구성은 65.5%가 호안블록·투수블록·PC 저류조 부문, 27.5%가 조경·녹화·수질정화 등 공사 부문 - 2022년 매출 739억 원, 2023년 매출 697억 원으로 전년 대비 감소(5.6% 감소); 2023년 영업이익은 증가하고 당기순이익도 증가(영업이익 40억 원 증가, 당기순이익 39억 원 증가, 순이익률 5.7%) - 2025년 2분기 누적 매출 236억 원으로 전년 동기 대비 12.9% 축소; 2023년 유동비율 133.0%, 부채비율 63.1%, 자기자본비율 61.3%; 2024년 유동비율 185.0%, 부채비율 49.7%, 자기자본비율 66.8%(주주배정유상증자에 의한 자본 증가, 5.5%p 상승); 2025년 2분기 유동비율 176.3%, 부채비율 53.0%, 자기자본비율 65.3% - 하반기 생산 정상화 및 수주 소화 속도가 실적 회복의 핵심 변수로 제시되며, 2025년 PC 모듈러 공동주택 핵심 제조·실증사업 선정 및 ISO 45001 인증 추가 획득 등의 이슈가 향후 실적에 영향 ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 매출 407억 원, 전년 대비 41.6% 감소. 매출 구성: 65.5%가 호안블록, 특수블록, PC 저류조 부문; 27.5%가 조경, 녹화, 수질정화 등 공사 부문 - 2022년 매출 739억 원, 2023년 매출 697억 원으로 감소(5.6% 감소) - 2023년 영업이익은 증가했고, 당기순이익도 증가(영업이익 40억 원 증가, 순이익 39억 원 증가; 순이익률 5.7%) - 2024년 매출 감소 290억 원, 영업이익 21억 원의 적자 및 당기순이익 -34억 원으로 적자전환 - 2025년 2분기까지 누적 매출 236억 원으로 전년 동기 대비 12.9% 감소 - 재무건전성(주요 지표): 2023년 유동비율 133.0%, 부채비율 63.1%, 자기자본비율 61.3%; 2024년 유동비율 185.0%, 부채비율 49.7%, 자기자본비율 66.8%(주주배정유상증자로 자본 증가, 5.5%p 상승); 2025년 2분기 유동비율 176.3%, 부채비율 53.0%, 자기자본비율 65.3% - 향후 모멘텀: PC 모듈러 주택 사업의 본격 추진, 자회사 빌드업모듈러 출범 및 국토교통부 주관 실증사업 선정, 국내 모듈러 건축 시장의 향후 성장(2조 원 규모 예상), ESG 및 환경 정책 강화에 따른 친환경 솔루션 수요 확대, EPC 일괄 수주 가능성 증가, Nature Positive를 지향하는 ESG 경영 강화 및 장기 성장 전망 ## 추가 메모 - 최대주주는 ㈜데이터테크놀로지로 5,664,806주(4.99%)를 보유하고, 대표자 이병용은 3,152,556주(2.78%), 특수관계인 정은진이 1,027,434주(0.91%)를 보유하여 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 8.68%로 확인된다. 5% 이상 주주는 공시 기준일 현재 존재하지 않으며, 우리사주조합 보유분은 13,800주(0.01%)로 파악된다. 소액주주는 38,577명, 소액주주 보유 주식은 95,657,028주로 총 발행주식 113,391,457주 대비 84.36%를 차지한다. - 자회사로 ㈜에코트라움, ㈜빌드업모듈러, 한림에코텍㈜가 있으며, 2025년 PC 모듈러 공동주택 핵심 제조·실증사업 선정 및 ISO 45001 인증 추가 획득 등 이슈가 있음.

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• - PC 모듈러 공법 기반 친환경 인프라 시장을 선도하는 ESG 중심 기업이며, PC 모듈러·생태 블록·정화 분야의 차별적 기술력을 보유하고 있습니다.
• - 표준 모듈 포트폴리오와 해외 파트너십 확대를 통해 대형 민간 개발·공공 SOC 등으로 적용 영역을 넓히고 있습니다.
• - 정책·민간 수요가 뒷받침하는 기업 전망과 시장경쟁: 기후 적응형 SOC(침수·홍수 저감)와 녹색조달·ESG 확산으로 공공 발주가 확대되고, 물류센터·데이터센터·대형 주거 등 민간 개발에서 PC 모듈러 채택이 증가하고 있습니다.
• - 시가총액 763 억 원, 현재가 673 원(2025.10.16 기준), 액면가 500 원, 발행주식수 113,391,457주, 52주 최고가 1,083 원, 52주 최저가 509 원, 외국인 지분율 4.00%.
• - 1999년 설립 이후 생태복원·토양·지하수 정화·환경플랜트·조경 등 종합 환경 인프라 사업을 주력으로 하며, 투수·호안·경관 블록 및 PC 모듈러 저류조를 자체 개발하고 있습니다.