편의점 부진에도 예상치 부합

4분기 실적은 IBK 추정치에 부합했다. 4Q 연결 매출액은 3조 260억 원, 영업이익은 533억 원으로 전년동기대비 각각 +3.5%, +68.5%를 기록했다. 편의점 부문이 당사 예상을 하회했으나, 슈퍼사업부 신규 출점으로 고정비 감소와 퀵커머스 확대, 홈쇼핑의 고마진 품목 확대 및 효율성 개선이 매출과 이익의 전반적 증가를 견인했다. 2024년 개발사업부 대손충당금 기저 효과도 이익 개선에 기여했다. 2026년 연결 기준 매출액은 12조 3,585억 원으로 전년동기대비 +3.2%, 영업이익은 3,305억 원으로 +13.3% 증가할 것으로 전망되며, 편의점은 손익 관리에 집중하고 외형 확장은 제한될 가능성이 높다. 이러한 흐름은 2026년에도 지속될 것으로 IBK는 판단한다.

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• - 4Q 매출 3조 260억 원, 영업이익 533억 원으로 전년 동기 대비 각각 +3.5%/+68.5%를 기록했다.
• - 편의점 부문 부진에도 슈퍼사업부의 신규 출점, 퀵커뮤스 확대, 홈쇼핑의 고마진 품목 확대 및 효율성 개선으로 그룹 전체 매출과 이익이 증가했다.
• - 2024년 개발사업부 대손충당금 기저 효과가 이익 개선에 반영되었다.
• - 2026년 연결 매출 12조 3,585억 원(+3.2%), 영업이익 3,305억 원(+13.3%)으로 전망되며, 편의점은 손익 관리에 집중하고 외형 확장은 제한될 가능성이 있다.
• - 홈쇼핑의 수익성 개선과 수수료 하락의 이익 기여가 2026년에도 긍정적 요인으로 작용할 것으로 기대된다.