한미약품 · 기업 분석
4Q25 Re: 역대 최고 실적, 리레이팅 국면 진..
발행 당시 목표가680,000원
발행 당시 투자의견매수
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 연결 매출 약 4,330억원(+23.1% YoY) 및 영업이익 약 833억원(+173.5% YoY)으로 어닝 서프라이즈를 달성했고, OPM은 19.2%를 기록했다. 컨센서스 매출액 4,265억원 및 영업이익 705억원을 크게 상회했다. 북경한미의 매출 약 1,251억원(+15.3%), 영업이익 약 261억원(+521.4%, OPM 20.9%)으로 실적 회복과 재성장 국면에 진입했다. 2026년은 연결기준 OPM이 약 16.8%로 역대 최고 수준 달성이 전망되며, 비만치료제 매출 반영으로 2026년 매출은 큰 폭의 성장세를 확립할 것으로 보인다. HM17321 임상 1상 및 dual agonist MASH 임상 2b 결과가 올해 발표될 예정으로 긍정적 결과 시 파이프라인 가치가 대폭 상향될 가능성이 있다.
AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.
증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 4Q25 연결매출 약 4,330억원(+23.1% YoY), 영업이익 약 833억원(+173.5% YoY), OPM 19.2%로 어닝 서프라이즈 달성
- - 북경한미 실적 회복: 매출 약 1,251억원(+15.3%), 영업이익 약 261억원(+521.4%), OPM 20.9%
- - 2026년 연결기준 OPM 약 16.8%로 역대 최고 수준 달성 전망, 에페글레나타이드 매출 2026년 249억원, 2027년 1,894억원, peak 9,932억원
- - R&D 모멘텀: HM17321 임상 1상 및 MASH 임상 2b 결과 발표 예정, 긍정적 결과 시 파이프라인 가치 대폭 상승 가능성
- - 주가 재평가의 트리거로 과거 자체적으로 형성된 historical multiples로의 회귀 기대. DS투자증권은 Top pick으로 성장과 R&D 모멘텀 주목
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
한미약품 128940
일반 언급발행 당시 목표가680,000원
매수
동일 종목의 반복 언급은 묶었습니다. 목표가가 서로 다르면 원문 확인이 필요합니다. AI 추출 내용은 원문과 대조해 주세요.
이 기업의 다음 리포트도 궁금하다면
앱에서 관심종목으로 저장하세요.