첫 번째 Value-up ver.2 발표

4Q25 지배주주 순이익은 1,317억원(+15% YoY)으로 기대치를 상회했고 유가증권손익의 견실한 흐름이 실적 개선의 주된 동인으로 작용했습니다. 외국인 지분율이 34.6%로 실적 견인을 뒷받침했고 1~3분기 평균 대비 캐피탈의 기여가 두드러졌습니다. 첫 번째 Value-up ver.2 발표를 통해 업종 내 가장 빠른 배당수익률 상승이 기대되며, 분리과세 요건 지속 충족에 따른 배당정책 강화를 시사했습니다. 2026년 가이던스는 7.8% 성장으로 제시되었고, 순이자마진은 전분기 대비 지주 4bp, 은행 1bp 상승하는 등 개선되며 CCR은 0.92%로 관리될 전망이고 대출잔액의 81%가 담보부로 파악되어 실적 전이 우려가 낮은 편으로 평가됩니다.

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• - 4Q25 지배주주 순이익 1,317억원(+15% YoY)으로 컨센서스를 상회했고 유가증권손익의 강세가 실적의 핵심 동인으로 작용했습니다.
• - 외국인 지분율 34.6%가 실적 견인을 뒷받침했고 캐피탈의 기여가 1~3분기 평균 대비 두드러졌습니다.
• - Value-up ver.2 발표로 배당 수익성 회복 여력이 확인되었으며 분리과세 요건 지속 충족에 따른 DPS 및 환원정책 강화가 시사되었습니다.
• - 2026년 가이던스는 7.8% 성장, NIM은 지주 4bp 상승/은행 1bp 상승, CCR 0.92% 관리 전망이며 대출잔액의 81%가 담보부로 질적 안전성이 강화될 것으로 보입니다.