매출 성장도 하고, 이익 성장도 하고

4Q 매출액 1,998억원(+28%yoy), 영업이익 639억원(+6%yoy)으로 컨센서스(612억원) 부합. 소셜카지노 매출은 성수기 효과로 QoQ 증가했고, 2분기 편입된 팍시게임즈와 3분기 편입된 와우게임즈의 매출 온기 반영으로 연속으로 역대 최대 매출 경신. DTC 비중 확대에 따라 매출액 대비 플랫폼비용 비중이 4분기 20.5%까지 하락했고, 연간 추정은 약 19.5%로 더 낮아질 전망. 지난해 편입 자회사들의 매출 성장과 더불어 비용 관리로 이익률이 개선되며, 2026년 기준 PER은 6.3배로 낮은 밸류에이션 속에서 외형 성장과 수익성 개선이 함께 진행되고 있다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 4분기 매출액 1,998억원(+28%yoy), 영업이익 639억원(+6%yoy) 기록. 컨센서스(612억원) 부합.
• - 2분기 편입된 팍시게임즈 매출 성장과 3분기 편입된 와우게임즈 매출 온기 반영으로 역대 최대 매출 경신.
• - DTC 비중 확대: 2Q 12.8% → 3Q 17.6% → 4Q 26.6%; 4분기 기준 플랫폼비용 비중 20.5%까지 하락, 연간 약 19.5% 추정.
• - 장기보상 관련 평가금액 감소로 인건비 일시적 감소, 연초 인력조정 효과로 올해 인건비 상승폭 제한.
• - 2026년 PER 6.3배로 낮은 밸류에이션에도 외형 성장과 수익성 개선이 함께 진행