바이오 소부장의 숨은 진주

쿼드메디슨은 의약품용 마이크로니들 플랫폼을 중심으로, 분리형(S-MAP)과 코팅형(C-MAP) 등 다양한 제형을 보유하고 8개 파이프라인으로 글로벌 빅파마와의 협업을 확대 중이다. 제조설비 수익화 및 공동 개발·기술료·로열티 기반의 수익구조를 추구하며, 백신용 MAP은 글로벌 파트너와 계약을 체결 중이고 이질 및 장티푸스 백신은 GSK와, MR 백신은 라이트 재단 등과 전임상 단계에서 연구개발 중이다. 2024년~2027년 영업이익은 -4.4억원, -7.7억원, -3.3억원, 10.5억원으로 흑자전환이 전망되며, 제조설비 매출 인식은 27년부터 진행되어 105억원의 영업이익이 기대된다. 현재 주가는 타깃 시장의 높은 성장성과 시장 내 선도입지 대비 저평가 국면에 있으며, 자체 설계·제형 개발 및 무균공정 생산 시스템 구축으로 대량생산 체계가 확립되어 있다.

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• - 마이크로니들 플랫폼의 차별화와 8개 파이프라인으로 글로벌 빅파마와 협업 확대
• - 백신용 MAP은 GSK 및 라이트 재단 등과 파트너십으로 사업화 계약 추진(전임상 단계 포함)
• - 2024년~2027년 영업이익은 -4.4억원, -7.7억원, -3.3억원, 10.5억원으로 흑자전환 기대와 27년부터의 제조설비 매출 인식으로 105억원의 영업이익 전망
• - 주가는 타깃 시장의 성장성 대비 저평가 상태로, 향후 제조설비 수익화 및 로열티 수익화로 가치제고 가능성