해외 매출비중 분기 30%대, 연간 20%대 첫 돌..

4Q25P 매출은 yoy -14.9%, 영업이익은 yoy -43.7%로 부진했고 영업이익률은 5.6%로 전년동기 대비 2.9pp, 전분기 대비 7.1pp 하락했다. 비가맹 매출은 21.7억원, yoy -2.5%; GDR 매출은 5.3억원, yoy -3.6%로 주요 수익원에서도 약세가 지속됐다. 4Q25P의 이익 흐름은 지배당기순이익 등에서 큰 폭의 감소를 보였으며, 수익성 악화가 뚜렷했다. 다만 1Q26F는 yoy -0.5%, qoq +15.9%로 분기 기준 개선이 예상되며, 점진적 수익성 개선 신호가 관측된다. 중장기적으로는 매출 감소와 이익성 악화의 부담이 남아 있으나, 단기적으로는 분기 단위의 회복 가능성이 제시된다.

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• - 4Q25P 매출 -14.9% YoY, 영업이익 -43.7% YoY; 영업이익률 5.6%로 2.9pp 하락
• - 비가맹 매출 21.7억원, yoy -2.5%; GDR 매출 5.3억원, yoy -3.6%로 약세 지속
• - 지배당기순이익 등 이익 흐름 큰 폭 감소
• - 1Q26F yoy -0.5%, qoq +15.9%로 분기 기준 개선 기대
• - 4Q26F yoy +5.1%, qoq -3.2%로 점진적 개선 예고