광모듈 수요가 끝이 없다

AI 트래픽 증가에 따른 대역폭 확장 수요를 기반으로 RF머트리얼즈의 매출 성장 모멘텀이 강화되고 있다. 구리선의 물리적 한계를 넘어선 CPO 대체가 가속되며 광모듈 중심의 매출 구성이 확대될 가능성이 높다. 미국·유럽에서 중국 광모듈 업체의 퇴출로 공급 숏티지가 발생하고, 설비 확충이 이 흐름을 뒷받침해 단기간 외형 확장이 예상된다. 26년 포워드 밸류에이션이 글로벌 피어 대비 현저히 낮은 편으로, 실적 성과가 확인될 경우 주가 상승 여력이 남아 있다.

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• - AI 기반 트래픽 확대에 따른 고대역폭 광모듈 수요가 견조하게 증가하고 있다.
• - 구리선 대비 광케이블 솔루션(CPO)의 수요가 장기적으로 증가해 RF머트리얼즈의 성장 모멘텀을 강화하고 있다.
• - 미국·유럽의 중국 광모듈 업체 퇴출로 공급 숏티지가 형성되며 RF머트리얼즈의 시장 위치와 가격 경쟁력에 긍정적 영향을 줄 가능성이 있다.
• - 설비 확충으로 실적 성장 기여가 예상되며 2026년 매출 성장률이 높게 전망된다.
• - 26년 Forward PBR는 글로벌 피어 대비 현저히 낮은 편으로, 실적 개선 시 추가 주가 상승 여력이 있다.