금융 및 특수 단말시스템 전문기업

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: (정보 없음) ## 핵심 투자 포인트 1. 2022년~2024년 주요 재무 흐름 및 포트폴리오 - 2022년 매출액 146 억 원, 영업이익 11 억 원, 순이익 7 억 원; 2023년 매출액 161 억 원, 영업이익 22 억 원, 순이익 12 억 원; 2024년 매출액 117 억 원, 영업이익 16 억 원, 순이익 9 억 원. 2. 매출처 다변화 및 해외/공공 부문 확장 전망 - 매출처 다변화를 위해 은행권 기존 제품 및 신규 개발 제품의 판로 확대를 추진하고, 제2금융권인 증권·보험 등 고객 확대를 위한 영업활동을 강화하고 있으며, 온라인베팅발매기 사업은 내수 시장 구축했고 일본 J-TOTO에 대한 수출 역량을 기반으로 해외 매출처를 적극 발굴하고 있다. 또한 4차 산업혁명과 함께 공공행정 분야에서도 기술 혁신의 가속화가 이루어지고 있어 공공 특수분야 단말기 구축 산업에도 적극적으로 진출하고 있다. 3. 실적 개선 흐름 및 재무구조의 특징 - 2023년 매출 증가에 따라 원가 및 판관비 부담이 완화되며 영업이익이 11억 원 증가하고, 영업이익률은 13.4%로 상승하였다. 또한 기타수지 및 금융수지의 악화에도 영업이익률 상승의 영향으로 당기순이익은 5억 원 확대되며 7.2%의 순이익률을 기록하였다. - 2024년에는 매출이 27.7% 하락하며 영업이익이 6억 원 감소하였으나, 영업이익률은 13.8%로 소폭 상승하였다. 당기순이익은 영업이익 축소에도 배당금 수익 등 기타수익 증가 및 파생상품거래손실 등 금융비용 감소로 비교적 소폭 감소하여 9억 원을 시현하는 등, 순이익률은 7.5%로 상승하였다. - 2025년 2분기 누적 매출은 68억 원으로 전년 동기 대비 63.2% 증가하였으며, 영업이익은 7억 원 증가했고 당기순이익은 6억 원 증가하였다. ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 매출은 주요 제품 매출의 급감으로 전체 매출액이 전년 대비 27.7% 감소했다. - 2023년 매출 증가에 따라 원가 및 판관비 부담이 완화되며 영업이익이 11억 원 증가했고, 영업이익률은 13.4%로 상승하였다. 또한 기타수지 및 금융수지의 악화에도 영업이익률 상승의 영향으로 당기순이익은 5억 원 확대되며 7.2%의 순이익률을 기록하였다. - 2024년 매출이 27.7% 하락하였으나 영업이익률은 13.8%로 소폭 상승; 당기순이익은 배당금 수익 증가 및 파생상품거래손실 등 금융비용 감소로 시현된 9억 원으로 순이익률은 7.5%로 상승. - 2025년 2분기 누적 매출은 68억 원으로 전년 동기 대비 63.2% 증가하였으며, 영업이익은 7억 원 증가했고 당기순이익은 6억 원 증가하였다. - 재무 안정성: 부채비율 2023년 55.6%, 2024년 57.3%로 안정적으로 유지되었고, 2023년 자기자본비율 64.3%, 2024년 63.6%로 유지. 2025년 2분기 부채비율은 62.4%로 상승하였다. 유동비율은 2023년 16.9%, 2024년 104.0%, 2025년 2분기 95.2%로 확인되며, 동사는 유동비율이 산업 평균 대비 다소 낮은 편으로 단기지급능력 개선이 필요하다고 제시되었다. - 기타: 외국인지분율 2.33%. ## 추가 메모 - 2025년 5월 신한은행과의 Windows 11 업그레이드를 위한 순번발행기 물품 공급 계약, 2025년 6월 서울올림픽기념국민체육진흥공단과의 노후 구형 자율발매기 교체, 2025년 6월 우리은행과의 지능형 순번발행시스템 추가 도입, 2025년 8월 신한은행과의 영업점 카드 발급기 물품 공급 계약을 공시하는 등 기존 고객인 은행과 공공기관과의 거래를 꾸준히 확대하고 있다. 최근 뉴스에서 우리은행과의 계약금액은 약 25.4억 원으로 보고되었습니다. - 매출처 다변화를 위해 은행권 외 제2금융권인 증권‧보험 등 고객 확대를 위한 영업활동 강화 및 온라인베팅발매기 사업은 내수 시장 구축과 일본 J-TOTO 수출 역량 기반으로 해외 매출처를 적극 발굴하는 영업활동을 추진하고 있다. - 4차산업혁명과 함께 자동화 솔루션에 대한 요구 지속 증가로 주력 제품군의 솔루션 보완‧다양화로 향후 꾸준한 매출 성장이 예상된다. - 정부의 디지털 전환 정책 및 금융기관의 오프라인-온라인 융합 전략 확대 속 매출 확장을 위한 기회가 존재하며, 국내 중앙은행 발행 디지털 화폐 '프로젝트 한강' 관련 결제망과 실물 인프라 구축에서 핵심 역할을 할 것으로 기대되고 있다.

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• - 케이씨티(089150)는 금융 및 특수 단말시스템 전문기업으로 단말시스템 개발 및 제조 사업을 영위합니다.
• - 지속적인 수요가 증가하는 금융/특수 단말시스템 시장에서 매출 확대를 위한 적극적인 영업활동을 추진하고 있습니다.
• - 2022년 매출액 146 억 원, 영업이익 11 억 원, 순이익 7 억 원; 2023년 매출액 161 억 원, 영업이익 22 억 원, 순이익 12 억 원; 2024년 매출액 117 억 원, 영업이익 16 억 원, 순이익 9 억 원.
• - 매출처 다변화를 위해 은행권 기존 제품 및 신규 개발 제품의 판로 확대를 추진하고, 제2금융권인 증권·보험 등 고객 확대를 위한 영업활동을 강화하고 있으며, 온라인베팅발매기 사업은 내수 시장을 구축했고 일본 J-TOTO에 대한 수출 역량을 기반으로 해외 매출처를 적극 발굴하고 있다. 또한 4차 산업혁명과 함께 공공행정 분야에서도 기술 혁신의 가속화가 이루어지고 있어 공공 특수분야 단말기 구축 산업에도 적극적으로 진출하고 있다.
• - 시가총액 658 억 원, 현재가 3,835 원, 52주 최고가 5,380 원, 52주 최저가 1,963 원, 외국인지분율 2.33%.