보안 금융 전문 기업

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: (정보 없음) ## 핵심 투자 포인트 1. 클라우드·핀테크 확장 기대에 따른 성장동력 - 클라우드·핀테크 확장 기대에 따라 SaaS형 인증·보안 서비스 수요 증가와 비대면 금융거래 확대가 성장동력으로 부각되고 있으며, NEXESS 기반 제로트러스트 솔루션의 활용은 헬스케어, 교통, 스마트시티 등 신규 산업에서도 가능성이 있다. 2. 주요 제품군의 금융권·공공기관 활용 및 SaaS 전환 추진 - 이니텍은 PKI 기반 전자서명·암호화·전자금융 보안 인프라를 제공하며 주요 제품은 CrossWeb EX, INI-HUB, NEXESS로 금융기관과 공공기관에서 광범위하게 사용하고, 최근에는 클라우드 SaaS 인증 플랫폼과 제로트러스트 기반 보안 모델 확대를 추진하고 있다. 3. 2024년 흑자전환 및 재무구조 개선, 2025년 중장기 재무 개선 흐름 - 2024년 매출액은 389억 원으로 전년 대비 14.8% 감소하였으나, 원가 구조 개선으로 영업이익이 37억 원 증가하며 흑자 전환 하였고, 당기순이익도 26억 원 증가하여 6.0%의 순이익률을 기록하였다. 2025년 2분기에는 비유동자산 확대 등으로 총자산이 증가하고, 유동비율이 크게 상승하며 부채비율은 하락하고 자기자본비율은 상승하는 등의 재무구조 개선이 관찰되었다. ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 매출액: 389억 원(전년 대비 -14.8%) 영업이익: 증가, 37억 원 증가로 흑자 전환 당기순이익: 증가, 26억 원 증가, 순이익률 6.0% - 매출 구성(2024년 결산 기준): ITO 41.0%, 인증 및 암호화, 통합보안관리 21.5%, 솔루션/채널 유지보수 15.8% - 매출 흐름(전년 대비): 2022년 538억 원, 2023년 457억 원, 2024년 389억 원; 2024년 2분기 누적 매출 174억 원, 2025년 2분기 누적 매출 155억 원으로 전년 동기 대비 10.9% 축소 - 2025년 2분기 재무 현황: 비유동자산 확대에 따라 총자산이 전년 대비 146억 원 증가; 유동비율 981.5%p 상승; 부채비율 하락(5.9%); 자기자본비율 상승(94.5%) - 중장기 전략 및 전망: 공공 클라우드 확대, 핀테크 산업 성장, 글로벌 보안 수요 확대에 대응해 클라우드와 핀테크 및 해외 시장으로 포트폴리오를 확장하는 것이며, FIDO 기반 인증 기술을 통해 패스워드리스 인증 수요 확대에 대응하고 SaaS 플랫폼으로 해외 고객에 공급하는 방향이다. - 최근 조치 및 향후 방향: 디모아 전환사채 인수로 지분 27.09%를 확보해 전략적 지배력 강화를 꾀하고, CISO KOREA 2025에서 제로나트러스 CNAPP 기반의 통합 보안 아키텍처를 공개하며, 합작법인 설립/현지 법인 설립으로 현지화를 강화하고 있다. 또한 디지털 정부 프로젝트 참여를 통해 본인확인·전자서명 등 보안 서비스 확장을 모색하고, KRWIN 스테이블코인 발행 등 디지털 자산 신사업에 적극 진출하고 있다. 2025년 9월 11일에는 주가가 3.26% 상승하는 등 시장의 긍정적 반응이 나타나고 있다. ## 추가 메모 - 2025년 7월 3일, 2025년 8월 28일, 2025년 9월 24일에 이니텍㈜은 투자주의 종목으로 지정한 바 있음. - 2025년 9월 10일 주가 급등으로 투자 경고 종목으로 지정한 바 있음. - 기업명 이니텍㈜ 투자주의 종목 O, 투자 경고 종목 O, 투자위험 종목 X. - 자료: NICE BizLINE(2025.09.30); 시장경보제도는 투자주의 종목, 투자 경고 종목, 투자위험 종목의 단계를 거쳐 시행되며 관련 근거는 시장감시 규정 제5조의2, 제5조 및 시장감시 규정 시행세칙 제3조~제3조의7.

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• - 시가총액(억 원)1,799에 해당하며, 현재가(원) 9,090으로 거래되고 있다.
• - 인증·암호화 중심의 핵심 기술력으로 PKI 기반 인증, 전자서명, 암호화 통신, 키 관리 및 전자문서 보안 기술을 확보하고 있으며, 대표 솔루션인 “CrossWeb EX”는 금융기관 전자거래의 표준 보안솔루션으로 자리잡고 있다.
• - 클라우드·핀테크 확장 기대에 따라 SaaS형 인증·보안 서비스 수요 증가와 비대면 금융거래 확대가 성장동력으로 부각되고 있으며, NEXESS 기반 제로트러스트 솔루션의 활용은 헬스케어, 교통, 스마트시티 등 신규 산업에서도 가능성이 있다.
• - 이니텍은 PKI 기반 전자서명·암호화·전자금융 보안 인프라를 제공하며 주요 제품은 CrossWeb EX, INI-HUB, NEXESS로 금융기관과 공공기관에서 광범위하게 사용하고, 최근에는 클라우드 SaaS 인증 플랫폼과 제로트러스트 기반 보안 모델 확대를 추진하고 있다.
• - 시장경쟁력은 금융권 및 공공기관에 대한 장기간 시스템 구축 및 레퍼런스 확보와 차세대 보안 기술 도입 시범사업 참여로 온프레미스 및 클라우드 환경을 지원하며 SaaS/구독형 사업으로의 전환을 추진 중이다.