클라우드, AI 사업 성장판이 열린다

나무기술은 가상화/클라우드 플랫폼 구축 전문기업으로 2026년부터 AI 사업을 신성장 동력으로 추진하고 있다. 투자포인트로 AI 정책 수혜와 GPU 효율화 솔루션의 성장, 그리고 연결 자회사 에스케이팩의 성장 기여가 제시된다. 2025년 연결 기준 매출액 1,023억 원, 영업이익 23억 원으로 턴어라운드를 시현했고, 2026년 매출액 1,186억 원, 영업이익 55억 원이 전망된다. 칵테일아이오의 실적 개선과 에스케이팩의 이익 기여가 기업가치를 추가로 상승시킬 가능성이 있으며, 2026년 PSR은 1.6배로 거래 중이다. 또한 글로벌/국내 클라우드 수요의 고도화 추세 속에서 주가 흐름도 긍정적 신호가 이어지고 있다.

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• - AI 중심 클라우드 고도화 수요 속 NAA(Namu AI Agent)와 AI 플랫폼 관련 매출 증가가 기대된다
• - GPU 효율화 솔루션의 성장과 SPERO 같은 클라우드 관리서비스의 확장이 매출 다변화에 기여할 가능성이 있다
• - 에스케이팩의 성장과 칵테일아이오의 실적 개선이 나무기술의 수익성 개선에 핵심 동력이 될 전망
• - 국내 클라우드 SW 시장의 확장과 생성형 AI 도입 확대로 클라우드 수요가 견조하게 유지될 가능성이 높다
• - PSR 1.6배 등의 밸류에이션 매력과 2025~2026년 턴어라운드 및 실적 개선 가능성이 투자 매력으로 남아 있다