국내 휴대폰 결제 1위 사업자

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 없음 ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 매출액 2,525억원(-5.1%YoY), 영업이익 305억원(+311.2%YoY), 영업이익률 12.1%(+9.3%pYoY)로 추정 2. 신사업 추진: 스테이블코인 도입 및 모빌마켓/모빌 쿠폰샵 운영, KG모빌리언스 카드 기반 사업 확장과 함께 VASP 취득을 준비 중이며 KG이니시스와 함께 원화스테이블코인 KGSTC, KGKRW를 공동 출원 3. 올해 상반기 실적 및 하반기 전망: 올해 상반기에도 동사의 매출액은 1,174억원을 전년동기 대비 24.0% 감소했다. 올해 하반기부터 매출액 반등이 가능할 것으로 전망되며, 3분기부터 휴대폰 결제 거래대금은 전년동기 대비 증가가, 신용카드 결제 거래대금은 점진적 정상화가 예상된다. ## 주요 실적 및 전망 - 2024년: 매출액 2,661억원, 영업이익 74억원. 전자결제 매출액 2,296억원, 거래대금 9.4조원; 신용카드 결제 거래대금 6.2조원; 교육사업 매출 266억원; IT사업 매출 100억원; 지배주주순이익 97억원. - 2025년 상반기: 매출액 1,174억원(-24.0% 감소), 영업이익 152억원(-19.1% YoY). 전자결제 매출액 1,031억원, 교육 매출 110억원(-58.5%), IT 매출 34억원(-41.6%); 영업이익률 12.9%로 2024년 상반기 대비 0.8%p 상승, 지배주주순이익 109억원(-32.8% YoY). - 2025년 연간 추정: 매출액 2,525억원(-5.1% YoY), 영업이익 305억원(+311.2% YoY), 영업이익률 12.1%(+9.3%p YoY). - 2025년 예상 PER/ PBR: PER 7.9배, PBR 0.5배. ## 추가 메모 - 본 자료를 작성한 애널리스트와 그 배우자 등 관계자는 자료 작성일 현재 조사분석 대상법인의 금융투자상품 및 권리를 보유하고 있지 않습니다. - 본 자료는 중소형 기업 소개를 위해 작성되었으며, 매수 및 매도 추천 의견은 포함하고 있지 않습니다. - 본 자료에 게재된 내용은 애널리스트의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실하게 작성되었음을 확인합니다. - 본 자료는 투자자들의 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 배포되는 자료이며, 본 자료에 수록된 내용은 자료제공일 현재 시점의 당사 리서치센터의 추정치로서 오차가 발생할 수 있으며 정확성이나 완벽성은 보장하지 않습니다.

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• - KG모빌리언스는 KG그룹 내 PG사로 휴대폰과 신용카드 결제 서비스를 제공하는 국내 휴대폰 결제 1위 사업자.
• - 매출 구성은 전자 결제(87.8%, 2025년 상반기 기준), 교육(9.3%), IT(2.9%)로 구성.
• - 2025년 매출액 2,525억원(-5.1%YoY), 영업이익 305억원(+311.2%YoY) 로 추정.
• - 투자포인트는 1) 실적 개선과 2) 신사업(스테이블 코인 등)에 대한 기대.
• - 신사업 관련 계획으로 스테이블코인 도입 및 모빌마켓/모빌 쿠폰샵 운영, KG모빌리언스 카드 기반 사업 확장과 함께 VASP 취득을 준비 중이며 KG이니시스와 함께 원화스테이블코인 KGSTC, KGKRW를 공동 출원.