한미약품 · 기업 분석
자체 파이프라인 개발은 착실히 진행되는 중
발행 당시 목표가640,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약1Q26 매출액은 3,929억원으로 컨센서스 3,908억원을 소폭 상회했고, 영업이익은 536억원으로 컨센서스 585억원 대비 하회했다. 글로벌 2상 임상 종료로 이번 분기 임상 시료 매출 부재 및 로열티 부재가 수익성 악화의 주요 요인으로 지적된다. 로수젯은 YoY 9.2% 증가, 작년 신규 출시한 다파론패밀리는 30.7%의 매출 성장을 보이며 주요 주력 품목의 매출은 견조하다. 신규 코프로모션 품목 도입으로 매출 성장과 이익률 개선 여력이 확대되며, 2026F/2027F 매출은 각각 1,660.2억원, 1,842.8억원으로 예상된다. HM15275와 HM17321를 포함한 파이프라인의 임상 순항이 실적 개선의 주된 모멘텀으로 작용할 전망이며, 에피노페그듀타이드의 데이터 발표 시점은 다소 지연될 가능성이 있다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 1Q26 매출 3,929억원, 컨센 3,908억원 대비 소폭 상회; 영업이익 536억원, 컨센 585억원 대비 하회
- - 글로벌 2상 임상 종료로 임상 시료 매출 부재 및 로열티 부재가 수익성 악화의 원인으로 지목
- - 로수젯 YoY +9.2%, 다파론패밀리 +30.7%로 주력 품목 매출은 견조
- - 신규 코프로모션 도입으로 매출 성장 및 이익률 개선 여력 확대; 2026F/2027F 매출 1,660.2억원/1,842.8억원 전망
- - 에피노페그듀타이드 데이터 발표 시점 지연 가능성과 HM15275/HM17321 데이터 확인 및 임상 순항으로 업사이드 가능
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
한미약품 128940
일반 언급발행 당시 목표가640,000원
Buy
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